2014年《中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》備考知識(shí)點(diǎn)：權(quán)益工具公允價(jià)值的確定

    【東奧小編】本篇文章介紹的是《中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》中的權(quán)益工具公允價(jià)值的確定的概述。主要內(nèi)容包括股份、股票期權(quán)。

    權(quán)益工具公允價(jià)值的確定的名片：企業(yè)應(yīng)當(dāng)以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)確定權(quán)益工具的公允價(jià)值。如果沒有活躍的交易市場(chǎng)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮估值技術(shù)。

    ◆ 市場(chǎng)價(jià)格

    ◆ 沒有活躍交易市場(chǎng)的--估值技術(shù)

    通常情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22號(hào)--金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的有關(guān)規(guī)定確定權(quán)益工具的公允價(jià)值， 并根據(jù)股份支付協(xié)議的條款的條件進(jìn)行調(diào)整。

    （一）股份

    公開交易：應(yīng)按照市場(chǎng)價(jià)格計(jì)量

    未公開交易：應(yīng)考慮其條款和條件估計(jì)其市場(chǎng)價(jià)格

    例如，如果股份支付協(xié)議規(guī)定了期權(quán)股票的禁售期，則會(huì)對(duì)可行權(quán)日后市場(chǎng)參與者愿意為該股票支付的價(jià)格產(chǎn)生影響，并進(jìn)而影響該股票期權(quán)的公允價(jià)值。

    （二）股票期權(quán)

    對(duì)于授予職工的股票期權(quán)，因其通常受到一些不同于交易期權(quán)的條款和條件的限制，因而在許多情況下難以獲得其市場(chǎng)價(jià)格。如果不存在條款和條件相似的交易期權(quán)，就應(yīng)通過期權(quán)定價(jià)模型來估計(jì)所授予的期權(quán)的公允價(jià)值。

    估計(jì)授予職工的期權(quán)價(jià)格所應(yīng)考慮的因素具體包括：

    1.期權(quán)定價(jià)模型的輸入變量的估計(jì)

    2.預(yù)計(jì)提早行權(quán)

    主要考慮的因素：（1）等待期的長(zhǎng)度；（2）以往發(fā)行在外的類似期權(quán)的平均存續(xù)時(shí)間；（3）基礎(chǔ)股份的價(jià)格（有時(shí)根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，職工在股價(jià)超過行權(quán)價(jià)格達(dá)到特定水平時(shí)傾向于行使期權(quán)）；（4）職工在企業(yè)中所處的層級(jí)（有時(shí)根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，高層職工傾向于較晚行權(quán)）；（5）基礎(chǔ)股份的預(yù)計(jì)波動(dòng)率（一般而言，職工傾向于更早地行使高波動(dòng)率的股份的期權(quán)）。

    3.預(yù)計(jì)波動(dòng)率

    注意：預(yù)計(jì)波動(dòng)率越大，期權(quán)價(jià)值越高。

    4.預(yù)計(jì)股利

    注意：職工有權(quán)取得時(shí)，不考慮；無要求權(quán)但有預(yù)計(jì)股利時(shí)，要考慮。

    5.無風(fēng)險(xiǎn)利率

    6.資本結(jié)構(gòu)的影響

    ◆ 沒有稀釋效應(yīng)

    ◆ 有稀釋效應(yīng)

    注意：對(duì)于有再授予特征的股票期權(quán)，確定其公允價(jià)值時(shí)，不考慮再授予特征。

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