金融衍生工具的功能有哪些
精選回答
(1)套期保值。套期保值是金融衍生工具為交易者提供的最主要功能，也是金融衍生工具產(chǎn)生的原動(dòng)力。最早出現(xiàn)的金融衍生工具——遠(yuǎn)期合約，就是為了應(yīng)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)可能帶來的損失而創(chuàng)設(shè)的。例如，供應(yīng)商A和購買者B都預(yù)期在未來3個(gè)月會(huì)有小麥的交易需求，但是供應(yīng)商擔(dān)心在未來3個(gè)月小麥價(jià)格下滑導(dǎo)致現(xiàn)金流受到考驗(yàn)，而購買者擔(dān)心價(jià)格上漲會(huì)導(dǎo)致成本上漲，因此，雙方可以在當(dāng)期約定在未來3個(gè)月，按照何種價(jià)格交易多少數(shù)量的小麥，以此來減小小麥價(jià)格波動(dòng)帶來的不利影響。
(2)價(jià)格發(fā)現(xiàn)。如果市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是充分有效的，那么金融衍生工具價(jià)格就是對(duì)標(biāo)的物未來價(jià)格的事先發(fā)現(xiàn)。另外，由于大部分金融衍生工具交易集中在有組織的交易所內(nèi)進(jìn)行，具有市場(chǎng)參與主體眾多、交易成本低、杠桿倍數(shù)高和指令執(zhí)行速度快等特點(diǎn)，能夠通過競(jìng)價(jià)方式形成市場(chǎng)價(jià)格，能相對(duì)準(zhǔn)確地反映交易者對(duì)標(biāo)的物未來價(jià)格的預(yù)期。
(3)投機(jī)套利。只要商品或資產(chǎn)存在價(jià)格的波動(dòng)就有投機(jī)與套利的空間。金融衍生工具將大宗商品細(xì)化為標(biāo)準(zhǔn)化的可交易合約，使交易雙方買賣更加便利。金融衍生工具都是跨期交易，相同期限的不同金融衍生工具、同一金融衍生工具的不同期限之間往往存在套利的可能，如1個(gè)月到期的滬深300股指期貨合約和2個(gè)月到期的滬深300股指期貨合約、1個(gè)月到 期的滬深300股指期貨合約與1個(gè)月到期的滬深300股指期權(quán)合約。
(4)降低融資成本。互換交易可以通過利用不同市場(chǎng)上的資信等級(jí)差異進(jìn)行套利操作， 從而降低融資成本。例如，利率互換可以利用相對(duì)比較優(yōu)勢(shì)進(jìn)行套利，以降低融資成本。
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