2013《經(jīng)濟(jì)法》重要知識點：非上市公眾公司

　　【東奧小編】我們一起學(xué)習(xí)2013注冊會計師考試《經(jīng)濟(jì)法》重要知識點：非上市公眾公司。

　　證券法律制度名片：證券法律制度是調(diào)整有價證券的發(fā)行、交易、清算以及國家在證券監(jiān)管過程中所發(fā)生的各種社會關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。證券法律制度所調(diào)整的社會關(guān)系，既包括發(fā)行人、投資人以及證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)相互之間所發(fā)生的民事關(guān)系，又包括國家證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對證券市場主體進(jìn)行引導(dǎo)、組織、協(xié)調(diào)和監(jiān)督過程中所發(fā)生的行政管理關(guān)系。證券法律制度的核心任務(wù)是保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)證券市場秩序。

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】：

　　1.對非上市公眾公司的核準(zhǔn)

　　2.非上市公眾公司的股票定向發(fā)行

　　3.非上市公眾公司的監(jiān)管要求

　　【所屬章節(jié)】：

　　【重要知識點】：非上市公眾公司(2013年新增)　　

　　非上市公眾公司并非《公司法》規(guī)定的公司類型，而是基于《證券法》對于公開發(fā)行的界定劃分出來的新公司類型。因此，目前只具有《證券法》上的意義。中國證監(jiān)會2012年發(fā)布了《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》(以下簡稱《非上市公眾公司辦法》)，初步建立起對非上市公眾公司的監(jiān)管體系，并建立了全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)作為其股票發(fā)行和交易的市場。

　　(一)對非上市公眾公司的核準(zhǔn)

　　非上市公眾公司，是指具有下列情形之一且其股票未在證券交易所上市交易的股份有限公司：(1)股票向特定對象發(fā)行或者轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致股東累計超過200人;(2)股票以公開方式向社會公眾公開轉(zhuǎn)讓。

　　根據(jù)非上市公眾公司的定義，股份有限公司可以因三種原因經(jīng)過中國證監(jiān)會的核準(zhǔn)后成為非上市公眾公司：

　　1.股東非公開轉(zhuǎn)讓股票導(dǎo)致股東累計超過200人

　　(1)股票向特定對象轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致股東累計超過200人的股份有限公司，應(yīng)當(dāng)自該行為發(fā)生之日起3個月內(nèi)，按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定制作申請文件，申請文件應(yīng)當(dāng)包括但不限于：定向轉(zhuǎn)讓說明書、律師事務(wù)所出具的法律意見書、會計師事務(wù)所出具的審計報告。股份有限公司持申請文件向中國證監(jiān)會申請核準(zhǔn)。在提交申請文件前，股份有限公司應(yīng)當(dāng)將相關(guān)情況通知所有股東。

　　(2)如果股份有限公司在3個月內(nèi)將股東人數(shù)降至200人以內(nèi)的，可以不提出申請。

　　2.股份有限公司申請其股票向社會公開轉(zhuǎn)讓

　　(1)申請其股票向社會公眾公開轉(zhuǎn)讓的股份有限公司，應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定制作公開轉(zhuǎn)讓的申請文件，申請文件應(yīng)當(dāng)包括但不限于：公開轉(zhuǎn)讓說明書、律師事務(wù)所出具的法律意見書、具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所出具的審計報告、證券公司出具的推薦文件、證券交易場所的審查意見。公司持申請文件向中國證監(jiān)會申請核準(zhǔn)。

　　(2)在向中國證監(jiān)會申請前，該股份有限公司的董事會應(yīng)當(dāng)依法就股票公開轉(zhuǎn)讓的具體方案作出決議，并提請股東大會批準(zhǔn)，股東大會決議必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。

　　3.向特定對象發(fā)行股票導(dǎo)致股東累計超過200人

　　公司應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定制作定向發(fā)行的申請文件，申請文件應(yīng)當(dāng)包括但不限于：定向發(fā)行說明書、律師事務(wù)所出具的法律意見書、具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所出具的審計報告、證券公司出具的推薦文件，公司持申請文件向中國證監(jiān)會申請核準(zhǔn)。

　　(二)非上市公眾公司的股票定向發(fā)行

　　無論是普通公司通過向特定對象發(fā)行股票累計超過200人而成為非上市公眾公司，還是已經(jīng)成為非上市公眾公司的發(fā)行人向特定對象發(fā)行股票，都必須經(jīng)過中國證監(jiān)會的核準(zhǔn)，而且發(fā)行對象必須只能是中國證監(jiān)會規(guī)定的特定對象。

　　1.發(fā)行對象

　　根據(jù)《非上市公眾公司辦法》的規(guī)定，特定對象的范圍包括下列機(jī)構(gòu)或者自然人：(1)公司股東;(2)公司的董事、監(jiān)事、髙級管理人員、核心員工;(3)符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人投資者、法人投資者及其他經(jīng)濟(jì)組織。公司確定發(fā)行對象符合第(2)項、第(3)項規(guī)定的投資者合計不得超過35名。

　　【解釋1】核心員工的認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)由公司“董事會”提名，并向全體員工公示和征求意見，由“監(jiān)事會”發(fā)表明確意見后，經(jīng)“股東大會”審議批準(zhǔn)。

　　【解釋2】投資者適當(dāng)性管理規(guī)定由中國證監(jiān)會另行制定。

　　【解釋3】發(fā)行人應(yīng)當(dāng)對發(fā)行對象的身份進(jìn)行確認(rèn)，有充分理由確信發(fā)行對象符合相關(guān)規(guī)定。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與發(fā)行對象簽訂包含風(fēng)險揭示條款的認(rèn)購協(xié)議。

　　2.決議方式

　　發(fā)行人董事會應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行的具體方案作出決議，并提請股東大會批準(zhǔn)，股東大會決議必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。

　　【解釋1】申請向特定對象發(fā)行股票導(dǎo)致股東累計超過200人的股份有限公司，董事會和股東大會決議中還應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：(1)按照中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定修改公司章程;(2)按照法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定建立健全公司治理機(jī)制;(3)履行信息披露義務(wù)，按照相關(guān)規(guī)定披露定向發(fā)行說明書、發(fā)行情況報告書、年度報告、半年度報告及其他信息披露內(nèi)容。

　　【解釋2】中國證監(jiān)會受理申請文件后，依法對公司治理和信息披露以及發(fā)行對象情況進(jìn)行審核，作出是否核準(zhǔn)的決定，并出具相關(guān)文件。

　　3.公司申請定向發(fā)行股票，可以申請一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。自中國證監(jiān)會予以核準(zhǔn)之日起，公司應(yīng)當(dāng)在3個月內(nèi)完成首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在12個月內(nèi)發(fā)行完畢。超過核準(zhǔn)文件限定的有效期未發(fā)行的，必須重新經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后方可發(fā)行。首期發(fā)行數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于總發(fā)行數(shù)量的50%，剩余各期發(fā)行的數(shù)量由公司自行確定，每期發(fā)行后5個工作日內(nèi)將發(fā)行情況報中國證監(jiān)會備案。

　　4.非上市公眾公司向特定對象發(fā)行股票后股東累計不超過200人的，或者非上市公眾公司12個月內(nèi)發(fā)行股票累計融資額低于公司凈資產(chǎn)的20%的，豁免向中國證監(jiān)會申請核準(zhǔn)，但發(fā)行對象應(yīng)當(dāng)符合對特定對象范圍的規(guī)定，并在每次發(fā)行后5個工作日內(nèi)將發(fā)行情況報中國證監(jiān)會備案。

　　(三)非上市公眾公司的監(jiān)管要求

　　根據(jù)《非上市公眾公司辦法》的規(guī)定，非上市公眾公司應(yīng)當(dāng)履行強(qiáng)制信息披露義務(wù)。信息披露文件主要包括公開轉(zhuǎn)讓說明書、定向轉(zhuǎn)讓說明書、定向發(fā)行說明書、發(fā)行情況報告書、定期報告和臨時報告等。

　　1.定期報告

　　(1)公開轉(zhuǎn)讓與定向發(fā)行的非上市公眾公司應(yīng)當(dāng)定期披露“半年度報告和年度報告”。

　　(2)股票向特定對象轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致股東累計超過200人的非上市公眾公司，則只需要每年定期披露“年度報告”(不包括半年度報告)。

　　(3)年度報告中的財務(wù)會計報告應(yīng)當(dāng)經(jīng)會計師事務(wù)所審計。

　　2.臨時報告

　　發(fā)生可能對股票價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，非上市公眾公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況報送臨時報告，并予以公告，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的后果。

　　3.非上市公眾公司及其他信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，真實、準(zhǔn)確、完整、及時地披露信息，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。公司及其他信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)向所有投資者同時公開披露信息。公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)忠實、勤勉地履行職責(zé)，保證公司披露信息的真實、準(zhǔn)確、完整、及時。

　　【相關(guān)習(xí)題】：

　　2013《經(jīng)濟(jì)法》第六章練習(xí)題：應(yīng)經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的情形

　　2013年注冊會計師提高階段備考攻略特刊