證券投資組合的期望收益率計算公式： 預期收益率=∑Pi×Ri，Pi為投資比重，Ri為個別資產(chǎn)收益率 不論投資組合中兩只證券之間的相關系數(shù)如何，只要投資比例不變，各只證券的期望收益率不變，則該投資組合的期望收益率就不變，即投資組合的期望收益率與其相關系數(shù)無關。
更新時間：2025-10-05 16:58:00 查看全文>>
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股利收益率和期望報酬率區(qū)別
查看全文>>股利收益率與期望報酬率是投資分析中的兩個關鍵概念，主要區(qū)別如下。
1.定義與計算方式
(1)股利收益率：指預期股利與當前股價的比率，反映投資者通過股息獲得的收益占投資成本的比例。計算公式為：股利收益率 =預期股利/當前股價。
(3)期望報酬率：是投資者對某項投資未來可能實現(xiàn)的總收益率的預期，包括股利收益和資本利得(股價上漲帶來的收益)。計算公式為：期望報酬率=股利收益率+資本利得收益率。
其中，資本利得收益率通常用股利增長率(g)表示，即股價的預期增長率。
2.關注重點
(1)股利收益率：側重于衡量公司分紅的吸引力，反映投資者通過股息獲得的穩(wěn)定現(xiàn)金流。高股利收益率可能吸引追求穩(wěn)定收益的投資者，但需注意公司分紅能力是否可持續(xù)。
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期望報酬率的標準離差計算公式
查看全文>>計算期望報酬率的標準離差（也稱為標準差）是衡量投資風險的重要指標，它反映了實際報酬率相對于期望報酬率的離散程度。計算公式如下：
其中：
σ 表示標準離差;
pi 是第 i種可能結果的概率;
ki 是第 i 種可能結果的報酬率;
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期望報酬率和到期收益率一樣嗎
查看全文>>期望報酬率和到期收益率在特定情況下是相同的，但并非總是等同。以下是關鍵區(qū)別和聯(lián)系。
1. 概念差異
(1)期望報酬率：是投資者對某項投資未來可能實現(xiàn)的收益率的預期，通常用于股票、項目投資等沒有明確到期日的資產(chǎn)。它綜合考慮了風險溢價和無風險收益率，反映了投資者對投資回報的主觀預期。
(2)到期收益率：主要用于債券等有固定到期日的金融工具，是指投資者持有債券至到期日所能獲得的年化收益率。它是通過計算債券未來現(xiàn)金流(利息和本金)的現(xiàn)值等于當前市場價格時的折現(xiàn)率得出的。
2. 實際應用中的聯(lián)系與區(qū)別
(1)債券投資：對于債券而言，如果投資者計劃持有至到期，且市場環(huán)境穩(wěn)定、無違約風險，到期收益率可以近似看作是期望報酬率。但在實際市場中，債券價格會隨市場利率波動，投資者可能提前賣出債券，此時到期收益率與實際獲得的收益可能不同。
(2)其他投資：對于股票、基金等無固定到期日的資產(chǎn)，不存在到期收益率的概念，只能用期望報酬率來衡量投資回報預期。而到期收益率主要用于評估債券的投資價值和風險。
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為什么資本市場線是期望報酬率
查看全文>>資本市場線使用期望報酬率，是因為它描述的是投資者在承擔特定風險水平時，對投資組合未來收益的預期。具體原因如下。
1. 期望報酬率的定義與作用
期望報酬率是基于資產(chǎn)未來可能實現(xiàn)的收益計算得出的理論值，反映投資者對投資回報的平均預期。在資本市場線(CML)中，它用于量化有效投資組合(如市場組合)的風險與收益關系，公式為：
總期望報酬率 = Q × Rm + (1 ? Q) × Rf
其中，Rm為市場組合的期望報酬率，Rf為無風險利率，Q為風險資產(chǎn)權重。
2. 與必要報酬率的區(qū)別
期望報酬率：是投資者對收益的預估，屬于理論值。
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期望報酬率和必要報酬率的區(qū)別
查看全文>>期望報酬率和必要報酬率是投資決策中的核心概念，主要區(qū)別在于定義、計算方式、應用場景和投資決策中的作用。
1.定義差異
(1)必要報酬率：投資者要求的最低回報率，反映投資風險的機會成本，是投資可行性的基準。
(2)期望報酬率：預測投資實際可能實現(xiàn)的平均回報率，基于未來收益的概率分布計算。
2.計算方式
(1)必要報酬率通常由無風險利率加上風險溢價(如資本資產(chǎn)定價模型)確定。
(2)期望報酬率通過所有可能收益乘以其發(fā)生概率后相加得出。
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期望報酬率的計算公式
查看全文>>期望報酬率的計算公式：預期收益率=∑Pi×Ri，Pi為投資比重，Ri為個別資產(chǎn)收益率。各種可能結果與其所對應的發(fā)生概率相乘，并將乘積相加，則得到各種結果的加權平均數(shù)。此處權重系數(shù)為各種結果發(fā)生的概率，加權平均數(shù)則為期望報酬率。
期望報酬率的含義
所謂期望報酬率，就是估計未來收益率的各種可能結果，然后，用它們出現(xiàn)的概率對這些估計值做加權平均。與“預期收益率”、“收益率的預期值”、“期望收益率”、“預期報酬率”、“報酬率的預期值”、“期望報酬率”的含義相同。
必要報酬率和期望報酬率的區(qū)別
1.性質(zhì)不同
必要報酬率是投資者要求的最低報酬率，期望報酬率是投資人投資項目預期可以獲得的報酬率。所以當股票市價低于股票價值時，則期望報酬率比投資人要求的必要報酬率高。
2.決定因素不同
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期望報酬率
查看全文>>所謂期望報酬率，就是估計未來收益率的各種可能結果，然后，用它們出現(xiàn)的概率對這些估計值做加權平均。與“預期收益率”、“收益率的預期值”、“期望收益率”、“預期報酬率”、“報酬率的預期值”、“期望報酬率”的含義相同。
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