并購盡職調查（一）
就業(yè)咨詢
職場陪伴在會計實務中，并購盡職調查是為了敦促一項并購行為的順利進行，兼并方必須對被兼并企業(yè)的各個方面進行詳細的調查，以便確定最終的并購方案。那么，并購盡職調查需要關注哪些細節(jié)？
一、盡職調查的基本概念
在并購盡職調查當中，首先要明確盡職調查的概念。盡職調查大多數(shù)需要由中介機構在企業(yè)的配合下，對企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景、市場風險、管理風險、技術風險和資金風險做全面深入的審核。通過律師、券商開展調查工作，在股票購買、企業(yè)收購和基金管理中應用廣泛。
二、盡職調查的特征
盡職調查強調的是獲取信息，得出結論的調查過程，包括搜集和分析兩個階段。在搜集過程中，企業(yè)不配合調查的情況是比較常見的。倘若企業(yè)存在問題，為了不影響并購故意不配合；倘若企業(yè)沒有問題，有時覺得調查過于麻煩，也會敷衍了事。所以，搜集過后的分析階段對于盡職調查來說也十分關鍵。
盡職調查必須是客戶自愿進行的，其調查結果只對委托方復雜。所以在一定程度上，盡職調查盡管是審慎性的調查，其結果的說服力也是有局限性的。
三、盡職調查的預期效果
1．理清目標企業(yè)股權結構，確定評價主體，明確收購、兼并的范圍，在談判與并購協(xié)議中盡可能規(guī)避風險；
2．通過對組織結構、控制環(huán)境、管理制度、財務制度建設的調查與評價，預期經(jīng)營風險與財務風險；
3．通過運營、財務現(xiàn)狀及公司發(fā)展趨勢的分析描述，預計收構、兼并成本；
4．審慎調查報告作為投資決策的重要依據(jù)，有利于管理層準確判斷是否繼續(xù)收購、兼并過程；
5．若后期需要審計或評估，審慎調查報告可以指明審計、評估方向與審計、評估重點。
四、盡職調查的重要作用
1．能充分揭示財務風險或危機；
2．分析企業(yè)盈利能力、現(xiàn)金流，預測企業(yè)未來前景；
3．了解資產(chǎn)負債、內部控制、經(jīng)營管理的真實情況，是投資及整合方案設計、交易談判、投資決策不可或缺的基礎；
4．判斷投資是否符合戰(zhàn)略目標及投資原則。
盡職調查對于并購活動，有著重大影響。其結果可能會對并購價格產(chǎn)生影響，對于發(fā)現(xiàn)的重大問題，交易協(xié)議中還會因為盡職調查增加具有保護性的條款。如果風險過大無法運用交易條款調整解決，還會導致并購交易被迫終止。
（內容選自韓建春老師的《并購盡職調查》，由東奧會計在線整理發(fā)布，轉載請注明出處）
更多相關知識請點擊：審計資訊
推薦課程：審計晉升體系 |審計員特訓營入門班|人力資源與工薪循環(huán)
說明：因政策不斷變化，以上會計實操相關內容僅供參考，如有異議請以權威部門最新政策為準
熱門問答
相關文章
津公網(wǎng)安備12010202000755號