盡職調(diào)查的作用是什么？
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職場(chǎng)陪伴【問(wèn)題】盡職調(diào)查的作用是什么？
【答案】
一、緩解信息的不對(duì)稱(chēng)性
通過(guò)盡職調(diào)查，可以幫助投資人獲取更多的包括法律、財(cái)務(wù)、人事等各方面的高質(zhì)量信息，從而緩解信息不對(duì)稱(chēng)性，盡可能地減少由于缺乏信息或信息錯(cuò)誤等原因而引發(fā)的投資風(fēng)險(xiǎn)。
二、合理評(píng)估并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)
在并購(gòu)活動(dòng)中，并購(gòu)企業(yè)可能要面臨來(lái)自目標(biāo)企業(yè)各方面的風(fēng)險(xiǎn)。
首先，可能面臨目標(biāo)企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)，即目標(biāo)企業(yè)提供虛假的經(jīng)營(yíng)信息和夸大的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等，或者故意隱瞞可能導(dǎo)致收購(gòu)失敗的重大事實(shí)如訴訟事實(shí)、對(duì)外擔(dān)保等；
其次，可能面臨目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如過(guò)高的資產(chǎn)負(fù)債率或大量的不良資產(chǎn)等；
第三,可能面臨目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，如不健全的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)、過(guò)時(shí)的生產(chǎn)技術(shù)等；
第四,可能面臨法律風(fēng)險(xiǎn)，并購(gòu)交易本身許多環(huán)節(jié)或行為要接受現(xiàn)行法律的監(jiān)管，并購(gòu)中往往會(huì)或多或少觸及勞動(dòng)法、知識(shí)產(chǎn)權(quán)法、環(huán)境保護(hù)法等問(wèn)題。還有其他很難預(yù)見(jiàn)的在并購(gòu)整合中可能存在的其他風(fēng)險(xiǎn)，如企業(yè)文化的嚴(yán)重沖突、主要經(jīng)營(yíng)者或員工的強(qiáng)烈抵觸情緒等。這些因素必將增加收購(gòu)后整合的風(fēng)險(xiǎn)。
三、準(zhǔn)確評(píng)估收購(gòu)信息
在收購(gòu)談判過(guò)程中，雙方的焦點(diǎn)一般集中在收購(gòu)價(jià)格的確定上,然而價(jià)格又是基于對(duì)目標(biāo)企業(yè)本身價(jià)值的估算。如在盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)被并購(gòu)企業(yè)存在著大量的負(fù)債和不良資產(chǎn)，收購(gòu)方在對(duì)各項(xiàng)或有負(fù)債和不良資產(chǎn)進(jìn)行逐一評(píng)估后，即可作為向出售方就收購(gòu)價(jià)格進(jìn)行談判的依據(jù),并確定在收購(gòu)協(xié)議中是否應(yīng)加入一些限制性條款等。
四、合理構(gòu)建整合方案
對(duì)目標(biāo)公司現(xiàn)存和潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作出職業(yè)判斷，為投資人最終的科學(xué)決策提供依據(jù)。盡職調(diào)查的結(jié)果對(duì)雙方最終能否達(dá)成投資交易及投資品質(zhì)起著非常關(guān)鍵的作用。
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