貝塔系數(shù)小于0時資產(chǎn)系統(tǒng)風險為何可能大于市場組合
問題來源：
正確答案：A,B
答案分析：貝塔系數(shù)小于-1的資產(chǎn)，其系統(tǒng)風險大于市場組合，選項A正確。某證券的β系數(shù)=協(xié)方差/
，則β系數(shù)×
=協(xié)方差，選項B正確。系統(tǒng)風險用β計量，組合的β等于組合中各只證券β的加權(quán)平均，與相關(guān)系數(shù)無關(guān)，選項C錯誤。標準差計量全部風險（或整體風險），貝塔系數(shù)計量系統(tǒng)風險（或市場風險、不可分散風險）不能計量非系統(tǒng)風險，非系統(tǒng)風險沒有公式量化，選項D錯誤。
劉老師
2024-07-06 21:04:42 942人瀏覽
貝塔系數(shù)是衡量一種證券或投資組合相對于市場波動的反應程度。當貝塔系數(shù)小于0時，意味著這種證券或投資組合的走勢與市場整體走勢是相反的。也就是說，當市場上漲時，這種證券或投資組合可能會下跌，反之亦然。
現(xiàn)在，關(guān)于系統(tǒng)風險，我們可以理解為由市場整體波動所帶來的風險。當貝塔系數(shù)小于-1時，雖然其走勢與市場相反，但其波動的幅度會比市場更大。這意味著，當市場發(fā)生劇烈波動時，這種證券或投資組合的波動會更加劇烈，因此其系統(tǒng)風險實際上可能比市場組合還要大。
所以，A選項說“貝塔系數(shù)小于0的資產(chǎn)，其系統(tǒng)風險可能大于市場組合”是正確的。
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