相關(guān)系數(shù)為0是否能分散風(fēng)險(xiǎn)及其原因和影響是什么？

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 2025-04-21 12:29:09

問題來源：

關(guān)于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，下列表述中錯(cuò)誤的有（　?。?。

A、當(dāng)組合中資產(chǎn)個(gè)數(shù)逐漸增加時(shí)，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)逐漸降低

B、若證券組合中各證券收益率之間相關(guān)系數(shù)為0，則該組合能分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

C、當(dāng)某上市公司的β系數(shù)為0.5時(shí)，該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于市場組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括員工罷工、新產(chǎn)品開發(fā)失敗

正確答案：A,C

答案分析：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不能通過資產(chǎn)組合消除，當(dāng)組合中非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)被充分抵消時(shí)，再增加組合中資產(chǎn)的個(gè)數(shù)，組合風(fēng)險(xiǎn)也不會降低，選項(xiàng)A錯(cuò)誤；β系數(shù)衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，當(dāng)β系數(shù)＞1時(shí)，該資產(chǎn)收益率與市場平均收益率呈同向變化，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于市場組合風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

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宮老師

2025-04-21 12:35:20 372人瀏覽

相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，確實(shí)可以分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)資產(chǎn)間相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，它們的收益變動沒有線性關(guān)聯(lián)，但組合中不同資產(chǎn)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（如公司特有的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)）會因相互獨(dú)立而部分抵消，從而降低整體組合的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。不過，相關(guān)系數(shù)為0時(shí)分散效果弱于負(fù)相關(guān)，但依然有效。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)則始終無法通過分散消除。因此選項(xiàng)B的說法是正確的。

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