權(quán)利或義務(wù)

享有按固定價(jià)格購進(jìn)或售出資產(chǎn)的權(quán)利而不承擔(dān)義務(wù)

承擔(dān)按固定價(jià)格售出或購進(jìn)資產(chǎn)的潛在義務(wù)

期權(quán)費(fèi)用

（期權(quán)成本、期權(quán)價(jià)格）

獲得選擇權(quán)需支付的代價(jià)

（成本：期權(quán)成本）

承擔(dān)潛在義務(wù)獲得的補(bǔ)償

（收入：期權(quán)價(jià)格）

標(biāo)的資產(chǎn)

標(biāo)的資產(chǎn)指期權(quán)合約中約定交易的資產(chǎn)、包括商品、金融資產(chǎn)、利率，匯率或綜合價(jià)格指數(shù)等

期權(quán)買方

買方通過支付費(fèi)用獲取期權(quán)合約規(guī)定的權(quán)利，也稱為期權(quán)的多頭

期權(quán)賣方

賣出期權(quán)的一方通過獲得買方支付的合約購買費(fèi)用，承擔(dān)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)履行期權(quán)合約義務(wù)的責(zé)任，也稱為期權(quán)的空頭

執(zhí)行價(jià)格

或稱之為協(xié)議價(jià)格、指依據(jù)合約規(guī)定，期權(quán)買方在行權(quán)時(shí)所實(shí)際執(zhí)行的價(jià)格。該價(jià)格與行權(quán)時(shí)的實(shí)際價(jià)格之差將體現(xiàn)為期權(quán)買方的收益或損失

期權(quán)費(fèi)用

期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向賣方支付的費(fèi)用，一但支付，無論買方是否選擇行權(quán)，費(fèi)用不予退回。期權(quán)費(fèi)用對于買方而言是該項(xiàng)投資的成本，對于賣方到言，是一項(xiàng)回報(bào)

通知日

與到期日

通知日為預(yù)先確定的交貨日之前的某一天，以便做好準(zhǔn)備。到期日為期權(quán)合約必須履行的時(shí)間點(diǎn)

按期權(quán)

執(zhí)行時(shí)間的不同

美式期權(quán)

買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)合約，包括到期日當(dāng)天（行權(quán)更自由，在同樣條件下，美式期權(quán)的費(fèi)用也較高）

歐式期權(quán)

買方僅能在到期日執(zhí)行期權(quán)

按照期權(quán)

買方權(quán)利的不同

看漲期權(quán)

賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價(jià)格購買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。又稱為 “買入期權(quán)”

看跌期權(quán)

賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。又稱為“賣出期權(quán)”

到期日凈損益

多頭：期權(quán)到期日價(jià)值－期權(quán)費(fèi)用（期權(quán)的購買成本）

空頭：－多頭期權(quán)到期日價(jià)值＋期權(quán)費(fèi)（期權(quán)的出售收入）

期權(quán)到期日價(jià)值（V）

V=max（Am-X，0）

當(dāng)Am＞X時(shí)，期權(quán)買方將選擇行權(quán)，期權(quán)到期價(jià)值為Am -X

當(dāng)Am＜x時(shí)，期權(quán)買方不會(huì)行權(quán)，期權(quán)到期價(jià)值為0

期權(quán)凈損益（P）

P=V－期權(quán)費(fèi)用

【備注】買入看漲期權(quán)方的凈損失最大為期權(quán)費(fèi)用，凈收益則沒有上限

期權(quán)到期日價(jià)值（V）

V=-max（Am-X,0）

當(dāng)Am＞X時(shí)，期權(quán)買方將選擇行權(quán)，則對于賣方面言，期權(quán)到期價(jià)值為-（Am-X）；

當(dāng)Am＜X時(shí)，期權(quán)買方不會(huì)行權(quán)，則對于賣方而言期權(quán)到期價(jià)值為0

期權(quán)凈損益（P）

P＝V＋期權(quán)費(fèi)用

【備注】賣出看漲期權(quán)方的凈損失沒有下限，凈收益最大為期權(quán)費(fèi)用

期權(quán)到期日價(jià)值（V）

V=max（X -Am,0）

當(dāng)Am＜X時(shí)，期權(quán)買方終選擇行權(quán)，期權(quán)到期日價(jià)值為X-Am

當(dāng)Am＞X時(shí)，期權(quán)買方不會(huì)行權(quán)，期權(quán)到期日價(jià)值為0

期權(quán)凈損益（P）

P=V-期權(quán)費(fèi)用

買入看跌期權(quán)方的凈損失最大為期權(quán)費(fèi)用，凈收益上限為X-期權(quán)費(fèi)用、即標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格Am至0

期權(quán)到期日價(jià)值（V）

V=-max（X-Am，0）

當(dāng)Am＜X時(shí)，期權(quán)買方將選擇行權(quán)，則對賣方而言，期權(quán)到期價(jià)值為-（X-Am）

當(dāng)Am＞X時(shí)，期權(quán)買方不會(huì)行權(quán)，則對賣方而言，期權(quán)到期價(jià)值為0

期權(quán)凈損益（P）

P=V+期權(quán)費(fèi)用

賣出看跌期權(quán)方的凈收益最大為期權(quán)費(fèi)用，凈損失最大為X-期權(quán)費(fèi)用，即標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格Am降至為0