注冊會計師會計科目的預(yù)習(xí)備考正在持續(xù)推進，接下來繼續(xù)深入學(xué)習(xí)套期會計的相關(guān)內(nèi)容。理解了套期相關(guān)的概念，接下來就一起來預(yù)習(xí)套期工具和被套期項目的內(nèi)容。什么是套期工具？什么是被套期項目呢？閱讀下文，一起來預(yù)習(xí)打卡吧！

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套期工具和被套期項目

（一）套期工具

1.符合條件的套期工具【點撥】

點撥：

企業(yè)自身權(quán)益工具不屬于企業(yè)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，不能作為套期工具。

套期工具，是指企業(yè)為進行套期而指定的、其公允價值或現(xiàn)金流量變動預(yù)期可抵銷被套期項目的公允價值或現(xiàn)金流量變動的金融工具。企業(yè)可以作為套期工具的金融工具包括：

（1）以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的衍生工具，但簽出期權(quán)【點撥】除外。

點撥：

簽出期權(quán)的潛在損失可能遠(yuǎn)超過被套期項目的潛在利得，從而不能有效地對沖被套期項目的風(fēng)險，因此企業(yè)的簽出期權(quán)（除非該簽出期權(quán)指定用于抵銷購入期權(quán)）不能作為套期工具。

企業(yè)只有在對購入期權(quán)（包括嵌入在混合合同中的購入期權(quán)）進行套期時，簽出期權(quán)才可以作為套期工具。嵌入在混合合同中但未分拆的衍生工具不能作為單獨的套期工具。

（2）以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債，但指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益、且其自身信用風(fēng)險變動引起的公允價值變動計入其他綜合收益的金融負(fù)債除外。

對于指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益，且其自身信用風(fēng)險變動引起的公允價值變動計入其他綜合收益的金融負(fù)債，由于沒有將整體公允價值變動計入損益，不能被指定為套期工具。

（3）對于外匯風(fēng)險套期,企業(yè)可以將非衍生金融資產(chǎn)（選擇以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的非交易性權(quán)益工具投資除外）或非衍生金融負(fù)債的外匯風(fēng)險成分指定為套期工具。

2.對套期工具的指定

（1）企業(yè)在確立套期關(guān)系時,應(yīng)當(dāng)將前述符合條件的金融工具整體指定為套期工具。但是,由于期權(quán)的時間價值、遠(yuǎn)期合同的遠(yuǎn)期要素和金融工具的外匯基差通?？梢詥为氂嬃?為便于提高某些套期關(guān)系的有效性,允許企業(yè)在對套期工具進行指定時,做出例外處理。

①對于期權(quán),企業(yè)可以將期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值分開，只將期權(quán)的內(nèi)在價值變動指定為套期工具。

②對于遠(yuǎn)期合同,企業(yè)可以將遠(yuǎn)期合同的遠(yuǎn)期要素和即期要素分開，只將即期要素的價值變動指定為套期工具。

③對于金融工具，企業(yè)可以將金融工具的外匯基差單獨分拆，只將排除外匯基差后的金融工具指定為套期工具。

（2）企業(yè)可以將套期工具的一定比例指定為套期工具，但不可以將套期工具剩余期限內(nèi)某一時段的公允價值變動部分指定為套期工具。

例如，甲公司有一項支付固定利息、收取浮動利息的互換合同，擬將其用于對該公司所發(fā)行的浮動利率債券進行套期。該互換合同的剩余期限為6年，而債券的剩余期限為3年。在這種情況下，甲公司不能將該互換合同剩余期限中某3年的互換合同公允價值變動指定為套期工具。

（3）企業(yè)可以將兩項或兩項以上金融工具（或其一定比例）的組合指定為套期工具（包括組合內(nèi)的金融工具形成風(fēng)險頭寸相互抵銷的情形）。

例如，A公司的功能性貨幣為歐元，發(fā)行了墨西哥比索的浮動利率債券。

風(fēng)險管理策略為將所有的浮動利率債券調(diào)換為其功能性貨幣的固定利率債券

被套期對象：墨西哥比索浮動利率債券

套期工具：

①支付美元浮動利率收取墨西哥比索浮動利率的互換合約

②支付歐元固定利率收取美元浮動利率的互換合約

對于一項由簽出期權(quán)和購入期權(quán)組成的期權(quán)（如利率上下限期權(quán)），或?qū)τ趦身椈騼身椧陨辖鹑诠ぞ撸ɑ蚱湟欢ū壤┑慕M合，其在指定日實質(zhì)上相當(dāng)于一項凈簽出期權(quán)的，不能將其指定為套期工具。只有在對購入期權(quán)（包括嵌入在混合合同中的購入期權(quán)）進行套期時，凈簽出期權(quán)才可以作為套期工具。

例如，甲公司發(fā)行了5年期、2億元的浮動利率債券。為了對該債券利率風(fēng)險進行套期，甲公司在債券發(fā)行當(dāng)日購入利率上下限期權(quán)組合以對債券高于8%、低于4%的利率風(fēng)險進行套期。發(fā)行當(dāng)日市場上同等期限債券的市場利率為6%，購入期權(quán)的上限與簽出期權(quán)的下限相比很可能產(chǎn)生溢價，因此甲公司支付凈期權(quán)費100萬元。該利率上下限期權(quán)組合中購入的上限8%和簽出的下限4%的名義本金同為2億元。

本例中，由于企業(yè)未收取凈期權(quán)費（支付凈期權(quán)費100萬元），簽出期權(quán)和購入期權(quán)的關(guān)鍵條款相同，且簽出期權(quán)的名義本金不大于購入期權(quán)的名義本金，因此甲公司可以將該利率上下限期權(quán)組合指定為對浮動利率債券進行現(xiàn)金流量套期的套期工具。

3.使用單一套期工具對多種風(fēng)險進行套期

例如，甲公司的記賬本位幣是人民幣，其承擔(dān)了一項5年期浮動利率的美元債務(wù)。為規(guī)避該金融負(fù)債的外匯風(fēng)險和利率風(fēng)險，甲公司與某金融機構(gòu)簽訂一項交叉貨幣利率互換合同（互換合同的條款與該金融負(fù)債的條款相匹配），并將該互換合同指定為套期工具。根據(jù)該互換合同，甲公司將定期收取以美元浮動利率計算確定的利息，同時支付以人民幣固定利率計算確定的利息。上述例子中，一項互換合同被指定為同時對金融負(fù)債的外匯風(fēng)險和利率風(fēng)險進行套期的套期工具。

（二）被套期項目

1.符合條件的被套期項目

被套期項目，是指使企業(yè)面臨公允價值或現(xiàn)金流量變動風(fēng)險，且被指定為被套期對象的、能夠可靠計量的項目。企業(yè)可以將下列單個項目、項目組合或其組成部分指定為被套期項目：

（1）已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債。

（2）尚未確認(rèn)的確定承諾。其中，確定承諾，是指在未來某特定日期或期間，以約定價格交換特定數(shù)量資源、具有法律約束力的協(xié)議；尚未確認(rèn)，是指尚未在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)。

（3）極可能發(fā)生的預(yù)期交易。預(yù)期交易，是指尚未承諾但預(yù)期會發(fā)生的交易。

（4）境外經(jīng)營凈投資

境外經(jīng)營凈投資可以被指定為被套期項目。境外經(jīng)營凈投資，是指企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額。企業(yè)既無計劃也無可能在可預(yù)見的未來會計期間結(jié)算的長期外幣貨幣性應(yīng)收項目（含貸款），應(yīng)當(dāng)視同實質(zhì)構(gòu)成境外經(jīng)營凈投資的組成部分。因銷售商品或提供勞務(wù)等形成的期限較短的應(yīng)收賬款不構(gòu)成境外經(jīng)營凈投資。

境外經(jīng)營可以是企業(yè)在境外的子公司、合營安排、聯(lián)營企業(yè)或分支機構(gòu)。在境內(nèi)的子公司、合營安排、聯(lián)營企業(yè)或分支機構(gòu)，采用不同于企業(yè)記賬本位幣的，也視同境外經(jīng)營。

2.項目組成部分作為被套期項目的規(guī)定和要求

企業(yè)可以將上述已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾、極可能發(fā)生的預(yù)期交易以及境外經(jīng)營凈投資等單個項目整體或者項目組合指定為被套期項目，企業(yè)也可以將上述單個項目或者項目組合的一部分（項目組成部分）指定為被套期項目。

項目組成部分是指小于項目整體公允價值或現(xiàn)金流量變動的部分，它僅反映其所屬項目整體面臨的某些風(fēng)險，或僅反映一定程度的風(fēng)險（例如對某項目的一定比例進行指定時）。企業(yè)只能將下列項目組成部分或其組合指定為被套期項目：

（1）項目整體公允價值或現(xiàn)金流量變動中僅由某一個或多個特定風(fēng)險引起的公允價值或現(xiàn)金流量變動部分（風(fēng)險成分）。

（2）一項或多項選定的合同現(xiàn)金流量。在企業(yè)風(fēng)險管理活動中，企業(yè)有時會對一項或多項選定的合同現(xiàn)金流量進行套期，例如，企業(yè)有一筆期限為10年、年利率8%、按年付息的長期銀行借款，企業(yè)出于風(fēng)險管理需要，對該筆借款所產(chǎn)生的前5年應(yīng)支付利息進行套期。一項或多項選定的合同現(xiàn)金流量可以指定為被套期項目。

（3）項目名義金額的組成部分。項目名義金額的組成部分，是指項目整體金額或數(shù)量的特定部分，其可以是項目整體的一定比例部分，也可以是項目整體的某一層級部分。不同的組成部分類型產(chǎn)生不同的會計處理結(jié)果。因此，企業(yè)在指定名義金額組成部分時應(yīng)當(dāng)與其風(fēng)險管理目標(biāo)保持一致。

項目名義金額的組成部分包括項目整體的一定比例部分（如一項貸款的合同現(xiàn)金流量的50%部分）和項目整體的某一層級部分，其中，項目某一層級部分可以從已設(shè)定但開放式的總體中指定一個層級，也可以從已設(shè)定的名義金額中指定一個層級，例如，下列各項均屬于項目某一層級部分：

①貨幣性交易量的一部分。例如，甲公司2×17年1月實現(xiàn)首筆20萬美元的出口銷售之后，下一筆金額為20萬美元的出口銷售所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，可以作為指定的被套期項目。

②實物數(shù)量的一部分。例如，甲企業(yè)儲藏在某地的500萬立方米的底層天然氣，可以作為指定的被套期項目。

③實物數(shù)量或其他交易量的一部分。例如，甲煉化企業(yè)2×17年6月購入的前1 000桶石油，乙發(fā)電企業(yè)2×17年6月售出的前100兆瓦小時的電力等，均可以作為指定的被套期項目。

④被套期項目的名義金額的某一層。例如，金額為1億元的確定承諾的最后8 000萬元部分；金額為1億元的固定利率債券的底層2 000萬元部分；可按公允價值提前償付的總金額為1億元（設(shè)定的名義金額為1億元）的固定利率債務(wù)的頂層3 000萬元部分。

3.匯總風(fēng)險敞口作為被套期項目的規(guī)定和要求

企業(yè)可以將符合被套期項目條件的風(fēng)險敞口與衍生工具組合形成的匯總風(fēng)險敞口指定為被套期項目。在指定此類被套期項目時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)評估該匯總風(fēng)險敞口是否是由風(fēng)險敞口與衍生工具相結(jié)合，從而產(chǎn)生了不同于該風(fēng)險敞口的另一個風(fēng)險敞口，并將其作為針對某項（或幾項）特定風(fēng)險的一個風(fēng)險敞口進行管理。在這種情況下，企業(yè)可基于該匯總風(fēng)險敞口指定被套期項目。

4.被套期項目的組合

當(dāng)企業(yè)出于風(fēng)險管理目的對一組項目進行組合管理、且組合中的每一個項目（包括其組成部分）單獨都屬于符合條件的被套期項目時，可以將該項目組合指定為被套期項目。

知識點來源：第十三章  金融工具

注：以上內(nèi)容選自張志鳳老師24年《會計》基礎(chǔ)階段課程講義

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