公司債券的發(fā)行_25年注會經濟法學習要點

來源：東奧會計在線責編：李雪婷2025-06-17 15:43:09

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注會經濟法學習雖有一定難度，但并非不可攻克?？忌灰贫ê侠韺W習計劃，將理解與記憶相結合，多做案例練習，同時關注法律法規(guī)的更新變化，通過注會經濟法考試并非難事。以下是25年注會經濟法學習要點精講，一起來看看吧！

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公司債券的發(fā)行_25年注會經濟法學習要點

【所屬章節(jié)】

第七章：證券法律制度

第七單元：公司債券的發(fā)行與交易

【知識點】

公司債券的發(fā)行

1.一般規(guī)定

（1）公司內部決議

對發(fā)行公司債券作出決議是股東會的法定職權（原則上相對多數通過即可），但股東會可以授權董事會對發(fā)行公司債券作出決議。

（2）公司債券可以公開發(fā)行，也可以非公開發(fā)行。

（3）可交換公司債券

上市公司、股票公開轉讓的非上市公眾公司股東，可以發(fā)行附可交換成上市公司或非上市公眾公司股票條款的公司債券。

（4）附認股權公司債券、可轉債

上市公司、股票公開轉讓的非上市公眾公司，可以發(fā)行附認股權、可轉換成股票條款的公司債券。

（5）發(fā)行公司債券的承銷

①發(fā)行公司債券應當由具有證券承銷業(yè)務資格的證券公司承銷（包銷或者代銷）。

②取得證券承銷業(yè)務資格的證券公司、中國證券金融股份有限公司非公開發(fā)行公司債券，可以自行銷售。

2.非公開發(fā)行公司債券

（1）發(fā)行對象

①非公開發(fā)行的公司債券應當向專業(yè)投資者發(fā)行，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式，每次發(fā)行對象不得超過200人。

②非公開發(fā)行的公司債券僅限于專業(yè)投資者范圍內轉讓，轉讓后，持有同次發(fā)行債券的投資者合計不得超過200人。

（2）備案制

非公開發(fā)行公司債券，承銷機構或依法自行銷售的發(fā)行人應當在每次發(fā)行完成后5個工作日內向中國證券業(yè)協會報備。

（3）募集資金用途

非公開發(fā)行公司債券，募集資金應當用于約定的用途；改變資金用途，應當履行募集說明書約定的程序。

3.公開發(fā)行公司債券

	發(fā)行僅限于專業(yè)投資者參與認購的公司債券的條件（公開發(fā)行公司債券的基本規(guī)定）	發(fā)行專業(yè)投資者和普通投資者都可以參與認購的公司債券的條件
發(fā)行條件	發(fā)行人應當具備健全且運行良好的組織機構
	發(fā)行人應當具有合理的資產負債結構和正常的現金流量
	發(fā)行人最近3年平均可分配利潤應當足以支付公司債券1年的利息（2024年案例分析題）	發(fā)行人最近3年平均可分配利潤應當不少于公司債券1年利息的1.5倍（2024年案例分析題）
	無要求	發(fā)行人最近一期末凈資產規(guī)模應當不少于250億元（2023年案例分析題）
	無要求	發(fā)行人最近36個月內累計公開發(fā)行債券應當不少于3期，發(fā)行規(guī)模應當不少于100億元（2022年案例分析題）
	發(fā)行人不得存在對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務有違約或者延遲支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài)	發(fā)行人應當最近3年無債務違約或者遲延支付本息的事實
	發(fā)行人不得違反證券法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途
資金用途	（1）公開發(fā)行公司債券募集的資金，必須按照公司債券募集說明書所列資金用途使用；改變資金用途，必須經債券持有人會議作出決議（2）公開發(fā)行公司債券籌集的資金，不得用于彌補虧損和非生產性支出
實行注冊制	（1）公開發(fā)行公司債券，由證券交易所負責受理、審核，并報中國證監(jiān)會注冊（2）公開發(fā)行公司債券，可以申請一次注冊，分期發(fā)行。中國證監(jiān)會同意注冊的決定自作出之日起2年內有效，發(fā)行人應當在注冊決定有效期內發(fā)行公司債券，并自主選擇發(fā)行時點（3）公開發(fā)行公司債券的募集說明書自最后簽署之日起6個月內有效
定價機制	公司債券公開發(fā)行的價格或利率以詢價或公開招標等市場化方式確定