公開(kāi)發(fā)行債券的核心條件包括組織機(jī)構(gòu)健全性、持續(xù)盈利能力、資金用途合規(guī)性等法定要求，需經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)并遵循《證券法》及配套法規(guī)。

公開(kāi)發(fā)行債券的主要條件：

1.組織機(jī)構(gòu)與合規(guī)性要求。

具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu);發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人近兩年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)行為。

2.財(cái)務(wù)與償債能力指標(biāo)：最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息;具有合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和正常現(xiàn)金流量。

3.資金用途與募集管理：募集資金需按募集說(shuō)明書(shū)所列用途使用，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出;資金投向應(yīng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，且需通過(guò)債券持有人會(huì)議決議變更用途。

4.發(fā)行程序與限制：債券利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的水平;若存在違約或違規(guī)改變資金用途等情形，不得再次公開(kāi)發(fā)行債券。

公開(kāi)發(fā)行是發(fā)行人經(jīng)過(guò)證券承銷(xiāo)商在證券市場(chǎng)上無(wú)限定地向眾多投資者銷(xiāo)售證券的方式。它可分為協(xié)商議價(jià)和公開(kāi)招標(biāo)兩種方式。

1.協(xié)商議價(jià)的公開(kāi)發(fā)行是證券發(fā)行人根據(jù)以往發(fā)行證券的經(jīng)驗(yàn)、類(lèi)似的發(fā)行報(bào)告以及有關(guān)方面的幫助，與證券承銷(xiāo)商或投資銀行直接協(xié)商交易條件，在最適合發(fā)行人的需要和現(xiàn)行市場(chǎng)狀況的條件下，確定最好的發(fā)行條件。

2.公開(kāi)招標(biāo)的公開(kāi)發(fā)行是證券發(fā)行人以公開(kāi)招標(biāo)的方式來(lái)決定發(fā)行證券的價(jià)格和報(bào)酬率等，達(dá)成發(fā)行證券合同，而不與證券承銷(xiāo)商直接協(xié)商發(fā)行證券的交易條件。

公開(kāi)招標(biāo)發(fā)行證券，對(duì)證券發(fā)行人是很有利的，發(fā)行人不僅能自由地決定發(fā)行條件，而且還能獲得最高的發(fā)行價(jià)格。

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不是，股份公司發(fā)行股票跟有沒(méi)有上市沒(méi)有關(guān)系。股份有限公司都可以發(fā)行股票，而上市的股份有限公司既可以公開(kāi)發(fā)行股票又可以非公開(kāi)發(fā)行股票，兩種方式都是來(lái)進(jìn)行募資的，在非上市公眾公司辦法實(shí)行前股東人數(shù)已經(jīng)超過(guò)200人的股份，公司符合條件的，可以申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)轉(zhuǎn)股系統(tǒng)掛牌公開(kāi)轉(zhuǎn)讓股票，也可以申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票，并在證券交易所上市。

非公開(kāi)發(fā)行股票有沒(méi)有流通限制

首先,對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)方面做出限制。為了保證非公開(kāi)發(fā)行股票上市公司的質(zhì)量,需要從會(huì)計(jì)核算規(guī)范性、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)遵循謹(jǐn)慎性原則、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)成果真實(shí)性、現(xiàn)金流量等方面做出更加詳細(xì)的財(cái)務(wù)狀況要求。特別是在執(zhí)行會(huì)計(jì)制度(主要是資產(chǎn)減值方面準(zhǔn)備計(jì)提的充分性方面),加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范,完善內(nèi)控制度,健全組織運(yùn)行機(jī)制,加強(qiáng)高管人員管理等方面做出明確的要求。其次,強(qiáng)化信息披露制度。應(yīng)嚴(yán)格評(píng)定非公開(kāi)發(fā)行股票上市公司與發(fā)行對(duì)象之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。由于非公開(kāi)發(fā)行股票的特定對(duì)象有一定的數(shù)量限制(不超過(guò)十名),將有可能引起兩者之間的利益尋租行為的發(fā)生。因此,對(duì)發(fā)行對(duì)象選擇方面,引入必要的市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制是非常重要的。為了防止內(nèi)幕交易,需要強(qiáng)化非公開(kāi)發(fā)行股票的特定對(duì)象的信息公開(kāi)透明度,從而保證在特定對(duì)象選擇上的客觀公正性。第三,為保護(hù)投資者合法權(quán)益,應(yīng)健全股東大會(huì)制度,給股東充分的知情權(quán)、話語(yǔ)權(quán)、監(jiān)督權(quán)。盡管非公開(kāi)發(fā)行股票并不需全面履行社會(huì)公開(kāi)信息披露的義務(wù),但對(duì)于非公開(kāi)發(fā)行股票上市公司股東來(lái)講,同樣需要公開(kāi)的發(fā)行程序和執(zhí)行相應(yīng)的股東大會(huì)決議,特別是非公開(kāi)發(fā)行股票上市公司會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)結(jié)論的知情權(quán)。

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公開(kāi)發(fā)行和私募發(fā)行的區(qū)別

①募集的對(duì)象不同，公募基金的募集對(duì)象是廣大社會(huì)公眾，即社會(huì)不特定的投資者。而私募基金募集的對(duì)象是少數(shù)特定的投資者，包括機(jī)構(gòu)和個(gè)人;

②募集的方式不同，公募基金募集資金是通過(guò)公開(kāi)發(fā)售的方式進(jìn)行的;

③信息披露要求不同，公募基金對(duì)信息披露有非常嚴(yán)格的要求，其投資目標(biāo)、投資組合等信息都要披露。而私募基金則對(duì)信息披露的要求很低，具有較強(qiáng)的保密性;

④投資限制不同，公募基金在在投資品種、投資比例、投資與基金類(lèi)型的匹配上有嚴(yán)格的限制，而私募基金的投資限制完全由協(xié)議約定;

⑤業(yè)績(jī)報(bào)酬不同，公募基金不提取業(yè)績(jī)報(bào)酬，只收取管理費(fèi)。

公開(kāi)發(fā)行股份的公司是上市公司嗎?

股份公司發(fā)行股票跟有沒(méi)有上市沒(méi)有關(guān)系。股份有限公司都可以發(fā)行股票，而上市的股份有限公司既可以公開(kāi)發(fā)行股票又可以非公開(kāi)發(fā)行股票，兩種方式都是來(lái)進(jìn)行募資的，在非上市公眾公司辦法實(shí)行前股東人數(shù)已經(jīng)超過(guò)200人的股份，公司符合條件的，可以申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)轉(zhuǎn)股系統(tǒng)掛牌公開(kāi)轉(zhuǎn)讓股票，也可以申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票，并在證券交易所上市。

股票公開(kāi)發(fā)行和股票上市的區(qū)別大致分為兩個(gè)，一個(gè)是股票公開(kāi)和股票上市的性質(zhì)不同，股票公開(kāi)是指股票發(fā)行人為了取得籌資，向投資者無(wú)償提供股票。而股票上市是指股票在證券交易所中進(jìn)行備，得到了批準(zhǔn)，可以在市場(chǎng)上進(jìn)行交易流通。第二點(diǎn)是交易市場(chǎng)不同，股票發(fā)行也可以是非流通股不必進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)，但股票上市一定要進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)。

公開(kāi)發(fā)行公司債券的條件

(一)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元;(二)累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的百分之四十;(三)最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息;(四)籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;(五)債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平;(六)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。

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公開(kāi)發(fā)行和非公開(kāi)發(fā)行的區(qū)別

公開(kāi)發(fā)行股票與非公開(kāi)發(fā)行股票的區(qū)別是：

1.公開(kāi)發(fā)行股票是向不特定的發(fā)行對(duì)象發(fā)出廣泛的認(rèn)購(gòu)邀約；非公開(kāi)發(fā)行股票是只針對(duì)特定少數(shù)人進(jìn)行股票發(fā)售。

2.公開(kāi)增發(fā)的募集對(duì)象公開(kāi)的，非公開(kāi)增發(fā)募集物應(yīng)當(dāng)具有特殊性質(zhì)；即其銷(xiāo)售的對(duì)象主要是機(jī)構(gòu)投資者等具有資金、技術(shù)、人才優(yōu)勢(shì)、自我保護(hù)能力強(qiáng)、能獨(dú)立判斷和投資決策的專(zhuān)業(yè)投資者。

3.非公開(kāi)增發(fā)的發(fā)售方式具有限制性。也就是說(shuō)，一般不可能向非特定的一般投資者公開(kāi)募集資金，因此即使出現(xiàn)違規(guī)行為，也限制了對(duì)公共利益影響的程度和范圍。認(rèn)購(gòu)程序一般與在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)上市股票相同。但在購(gòu)買(mǎi)數(shù)量、購(gòu)買(mǎi)價(jià)格、購(gòu)買(mǎi)時(shí)間等方面都有一定的限制。

公開(kāi)發(fā)行股票是指發(fā)行人通過(guò)中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會(huì)公眾廣泛地發(fā)售證券。公開(kāi)發(fā)行是指發(fā)行對(duì)象不明確，為廣大投資者單獨(dú)出售。

非公開(kāi)發(fā)行是指上市公司以非公開(kāi)發(fā)行的方式向特定對(duì)象發(fā)行股票。

公開(kāi)發(fā)行股票和上市的區(qū)別