一、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以規(guī)避嗎

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也稱為市場風(fēng)險(xiǎn)、不可分散風(fēng)險(xiǎn)或不可避免風(fēng)險(xiǎn)，是指與市場整體報(bào)酬率變動(dòng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，也是大多數(shù)投資資產(chǎn)所共有的風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是影響整個(gè)市場的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不能隨著組合中資產(chǎn)數(shù)目的增加而消失，它是始終存在的。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不可以規(guī)避。（多樣化投資不可以分散）。

一般來說，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)雖然不可以通過分散化投資進(jìn)行規(guī)避，但是可以通過風(fēng)險(xiǎn)對沖進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

二、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以被分散嗎

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不可以被分散。

1.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（systematic risk），也稱為市場風(fēng)險(xiǎn)（ market risk ）、不可分散風(fēng)險(xiǎn)（nondiversifiable risk）或不可避免風(fēng)險(xiǎn)（unavoidable risk），是指與市場整體報(bào)酬率變動(dòng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，也是大多數(shù)投資資產(chǎn)所共有的風(fēng)險(xiǎn)。不能通過資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險(xiǎn)。

2.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變動(dòng)、國家經(jīng)濟(jì)政策的變動(dòng)、財(cái)稅改革等。

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也稱為市場風(fēng)險(xiǎn)、不可分散風(fēng)險(xiǎn)或不可避免風(fēng)險(xiǎn)，是指與市場整體報(bào)酬率變動(dòng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，也是大多數(shù)投資資產(chǎn)所共有的風(fēng)險(xiǎn)。

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括：

（1）政策風(fēng)險(xiǎn)：政府經(jīng)濟(jì)政策和管理措施的變化會影響公司利潤和投資回報(bào)的變化。

（2）利率風(fēng)險(xiǎn)：市場價(jià)格的變化隨時(shí)受到市場利率水平的影響，當(dāng)市場利率上升時(shí)，會對股市和資金的供求產(chǎn)生一定的影響。 　　

（3）購買力風(fēng)險(xiǎn)（通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)）：指由于物價(jià)上漲，會影響公司購買能力和購買意愿的風(fēng)險(xiǎn)。 　　

（4）市場風(fēng)險(xiǎn)：指由于證券市場價(jià)格的波動(dòng)所引起的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以被分散嗎

一、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要特征：

1.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是由特殊因素造成的，如企業(yè)的管理問題、上市公司的勞資問題等；

2.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)只影響某些股票的收益。它是某一公司或領(lǐng)域特有的那一部分風(fēng)險(xiǎn)性。如房地產(chǎn)行業(yè)股票，遇到房地產(chǎn)行業(yè)不景氣時(shí)便會發(fā)生下跌；

3.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可通過分散化投資來進(jìn)行清除，但并不能完全消除。因?yàn)榉窍到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)屬于個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，是由個(gè)別人、個(gè)別公司或個(gè)別行業(yè)等可控性因素產(chǎn)生的，所以，投資者可通過投資的多樣化來分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、如何規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過證券資產(chǎn)組合而分散掉的風(fēng)險(xiǎn)，可通過增加組合中資產(chǎn)個(gè)數(shù)而最終消除。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又被稱為公司風(fēng)險(xiǎn)或可分散風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)指因生產(chǎn)經(jīng)營(供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售等)方面的原因給企業(yè)目標(biāo)帶來不利影響的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于舉債而給企業(yè)目標(biāo)帶來的可能影響。

三、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是什么

一、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以被分散嗎

非系統(tǒng)可以被分散。

1.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（unsystematic risk），也稱為特有風(fēng)險(xiǎn)（unique risk）、可分散風(fēng)險(xiǎn)（ diversifiable risk）或可避免風(fēng)險(xiǎn)（avoidable risk），是指與經(jīng)濟(jì)、政治等因素及市場的整體走勢無關(guān)，而是由某一個(gè)特定公司或特定行業(yè)獨(dú)有的因素所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

2.根據(jù)大量估測，個(gè)股的總風(fēng)險(xiǎn)（標(biāo)準(zhǔn)差）中，60%～75%是由非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素導(dǎo)致的。

3.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所帶來的波動(dòng)可以通過投資分散化消除掉。

4.對于一個(gè)所包含資產(chǎn)數(shù)量很少的投資組合來說，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)更為重要；而對于一個(gè)已經(jīng)合理地、充分分散化的投資組合來說，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)則更為重要。

二、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以被分散嗎

1.政策風(fēng)險(xiǎn)：政府經(jīng)濟(jì)政策和管理措施的變化會影響公司利潤和投資回報(bào)的變化。

2.利率風(fēng)險(xiǎn)：市場價(jià)格的變化隨時(shí)受到市場利率水平的影響，當(dāng)市場利率上升時(shí)，會對股市和資金的供求產(chǎn)生一定的影響。 　　

3.購買力風(fēng)險(xiǎn)（通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)）：指由于物價(jià)上漲，會影響公司購買能力和購買意愿的風(fēng)險(xiǎn)。 　　

4.市場風(fēng)險(xiǎn)：指由于證券市場價(jià)格的波動(dòng)所引起的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

股市的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，是股票市場本身存在的風(fēng)險(xiǎn)，它會影響整個(gè)的股票市場。與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相對應(yīng)的是可以規(guī)避的股市非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中因經(jīng)營管理不善而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)只能影響個(gè)股，不能影響整個(gè)股市。

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)別

1.含義不同

一、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以被分散嗎

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不可以被分散。

1.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（systematic risk），也稱為市場風(fēng)險(xiǎn)（ market risk ）、不可分散風(fēng)險(xiǎn)（nondiversifiable risk）或不可避免風(fēng)險(xiǎn)（unavoidable risk），是指與市場整體報(bào)酬率變動(dòng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，也是大多數(shù)投資資產(chǎn)所共有的風(fēng)險(xiǎn)。不能通過資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險(xiǎn)。

2.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變動(dòng)、國家經(jīng)濟(jì)政策的變動(dòng)、財(cái)稅改革等。

3.一般來說，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（systematic risk）雖然不可以通過分散化投資進(jìn)行規(guī)避，但是可以通過風(fēng)險(xiǎn)對沖進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

4.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的誘因多發(fā)生在企業(yè)等經(jīng)濟(jì)實(shí)體外部，企業(yè)等經(jīng)濟(jì)實(shí)體作為市場參與者，能夠發(fā)揮一定作用，但由于受多種因素的影響，本身又無法完全控制它，其帶來的波動(dòng)面一般都比較大，有時(shí)也表現(xiàn)出一定的周期性。

二、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)別

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于多種因素的影響和變化，導(dǎo)致投資者風(fēng)險(xiǎn)增大，從而給投資者帶來損失的可能性。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的誘因多發(fā)生在企業(yè)等經(jīng)濟(jì)實(shí)體外部，企業(yè)等經(jīng)濟(jì)實(shí)體作為市場參與者，能夠發(fā)揮一定作用，但由于受多種因素的影響，本身又無法完全控制它，其帶來的波動(dòng)面一般都比較大，有時(shí)也表現(xiàn)出一定的周期性。

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又被稱為特定風(fēng)險(xiǎn)、異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)等，往往是由與某個(gè)或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的。例如公司成功推出新產(chǎn)品引起的股價(jià)上升，負(fù)面新聞如農(nóng)業(yè)公司產(chǎn)品歉收造成的股價(jià)下跌等。這些因素只對某個(gè)或某些資產(chǎn)的收益造成影響，而與其他資產(chǎn)的收益無關(guān)。正因?yàn)槿绱?，這些風(fēng)險(xiǎn)可以分散化。當(dāng)投資組合中包含的資產(chǎn)數(shù)量增加時(shí)，每個(gè)資產(chǎn)在其中所占比重下降，那么各特別因素對整個(gè)投資組合收益率的影響程度就降低了，并且有可能被其他特別因素的影響所抵消。

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)別：

含義不同

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指由于某種特定原因?qū)δ程囟ㄙY產(chǎn)收益率造成影響的可能性，它是可以通過有效的資產(chǎn)組合來消除掉的風(fēng)險(xiǎn)。

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是影響所有資產(chǎn)的，不能通過資產(chǎn)組合來消除的風(fēng)險(xiǎn)。

致險(xiǎn)因素不同