營運資金管理策略_25年財務與會計預習考點

來源：東奧會計在線責編：姜喆2025-05-07 15:44:30

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稅務師考試的預習階段備考尤為重要，我們需要堅持每天抽出一定的時間來預習相關知識點。只有通過提前準備，我們才能在未來的備考道路上占據(jù)優(yōu)勢，增加成功的砝碼。下文為東奧會計在線整理的《財務與會計》預習考點，希望同學們可以堅持打卡學習！

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營運資金管理策略_25年財務與會計預習考點

營運資金管理策略

（一）流動資產(chǎn)的投資策略

類型	緊縮的流動資產(chǎn) 投資策略	寬松的流動資產(chǎn) 投資策略
流動資產(chǎn)與銷售收入的比率	低水平	高水平
持有成本（機會成本）	低	高
短缺成本	高	低
風險、收益	高	低

（二）流動資產(chǎn)的融資策略

當銷售發(fā)生季節(jié)性變化時，流動資產(chǎn)將會在永久性水平的基礎上增加。因此，流動資產(chǎn)可以被分解為兩部分：永久性部分和波動性部分。

流動資產(chǎn)的分類

永久性流動資產(chǎn)

滿足企業(yè)長期最低需求的流動資產(chǎn)，其占有量通常相對穩(wěn)定——剛性需求，長期存在，在淡季、旺季都需要的部分

波動性流動資產(chǎn)

（臨時性流動資產(chǎn)）

那些由于季節(jié)性或臨時性的原因而形成的流動資產(chǎn)，其占用量隨當時的需求而波動——短期存在，僅在旺季需要的部分

與流動資產(chǎn)的分類相對應，流動負債也可以分為：

流動負債的分類

臨時性流動負債

（籌資性流動負債）

為了滿足臨時性流動資金需要所發(fā)生的負債，如商業(yè)零售企業(yè)春節(jié)前為滿足節(jié)日銷售需要，超量購入貨物而舉借短期銀行借款等，一般只能供企業(yè)短期使用

自發(fā)性流動負債

（經(jīng)營性流動負債）

直接產(chǎn)生于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中的負債，如商業(yè)信用籌資和日常運營中產(chǎn)生的其他應付款等，可供企業(yè)長期使用——還了再欠

策略

期限匹配融資策略

長期融資支持永久性流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)；

【提示】長期來源包括長期負債、股東權益和自發(fā)性流動負債

短期融資支持波動性流動資產(chǎn)

【提示】資金來源的有效期與資產(chǎn)的有效期的匹配，只是一種戰(zhàn)略性的觀念匹配，而不要求實際金額完全匹配

波動性流動資產(chǎn)=臨時性流動負債

策略

保守融資策略

長期融資支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)；

短期融資僅支持剩余的波動性流動資產(chǎn)，

特點是融資成本較高、收益和風險較低

【提示】企業(yè)通常以長期融資為波動性流動資產(chǎn)的平均水平融資

保守融資策略下資產(chǎn)負債表

波動性流動資產(chǎn)	臨時性流動負債
	自發(fā)性流動負債長期債務股東權益
永久性流動資產(chǎn)
非流動資產(chǎn)

波動性流動資產(chǎn)＞臨時性流動負債

策略

激進融資策略

長期融資支持非流動資產(chǎn)、一部分永久性流動資產(chǎn)；

短期融資支持剩下的永久性流動資產(chǎn)和所有的波動性流動資產(chǎn)，

這種策略觀念下，通常使用更多的短期融資

特點是融資成本低、收益和風險較高

激進融資策略下資產(chǎn)負債表

波動性流動資產(chǎn)	臨時性流動負債
永久性流動資產(chǎn)
	自發(fā)性流動負債長期債務股東權益
非流動資產(chǎn)

波動性流動資產(chǎn)＜臨時性流動負債

所屬章節(jié)：第五章營運資金管理

注：以上內(nèi)容選自楊樹林老師2024考季《財務與會計》輕一基礎班授課講義

（本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學習使用，禁止任何形式的轉載）

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