轉(zhuǎn)股價(jià)格修正原理詳解

老師請(qǐng)問：

假設(shè)公告日前20交易日均價(jià)8元，前1交易日均價(jià)9元，那么轉(zhuǎn)股價(jià)就要大于等于9元。假設(shè)說明書定轉(zhuǎn)股價(jià)為10元：

（1）向不特定對(duì)象發(fā)行，之后修正轉(zhuǎn)股價(jià)只能向下修正，意思是只能低于10元，但是不得低于9元嗎？

（2）向特定對(duì)象發(fā)行，之后修正轉(zhuǎn)股價(jià)只能向上修正，意思是只能高于10元，這時(shí)就沒有上限了嗎？

可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行 2022-08-04 09:32:19

問題來源：

4.轉(zhuǎn)股期限

（1）可轉(zhuǎn)債自發(fā)行結(jié)束之日起不少于6個(gè)月方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)債的存續(xù)期限及公司財(cái)務(wù)狀況確定。

（2）可轉(zhuǎn)債持有人對(duì)轉(zhuǎn)股或者不轉(zhuǎn)股有選擇權(quán)，并于轉(zhuǎn)股的次日成為發(fā)行人股東。

5.轉(zhuǎn)股價(jià)格

（1）不特定對(duì)象

上市公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)當(dāng)不低于募集說明書公告日前20個(gè)交易日發(fā)行人股票交易均價(jià)和前一個(gè)交易日均價(jià)，且不得向上修正。

（2）特定對(duì)象

上市公司向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)當(dāng)不低于認(rèn)購邀請(qǐng)書發(fā)出前20個(gè)交易日發(fā)行人股票交易均價(jià)和前一個(gè)交易日均價(jià)，且不得向下修正。

（3）發(fā)行可轉(zhuǎn)債后，因配股、增發(fā)、送股、派息、分立及其他原因引起發(fā)行人股份變動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格。

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邵老師

2022-08-05 03:57:19 4349人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

這里給您解釋一下原理便于您理解，如果是向不特定對(duì)象發(fā)行，不能向上修正，因?yàn)橘徺I股票，價(jià)格越低越有利，賣出股票價(jià)格越高越好，如果向上修正，說明購買的股票價(jià)格要提高，這就損害了不特定投資者的利益。因此對(duì)于不特定對(duì)象只能向下修正，而不能向下修正的情況，針對(duì)的是向特定對(duì)象發(fā)行，如果向下修正，這些特定對(duì)象就占了便宜。因此向特定對(duì)象只能向上修正，因此對(duì)于您提出的（1）（2）的理解是沒有問題的哈，希望對(duì)您有所幫助。

每個(gè)努力學(xué)習(xí)的小天使都會(huì)有收獲的，加油！

有幫助(6) 答案有問題？

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