請詳細解釋下“利息費用抵稅”

管理用財務(wù)報表體系 2025-10-17 08:53:25

問題來源：

例·2018計算題

　甲公司是一家動力電池生產(chǎn)企業(yè)，擬采用管理用財務(wù)報表進行財務(wù)分析。相關(guān)資料如下：

（1）甲公司2018年主要財務(wù)報表數(shù)據(jù)如下（單位：萬元）：

資產(chǎn)負債表項目	2018年末
貨幣資金	200
應(yīng)收賬款	800
存貨	1500
固定資產(chǎn)	5500
資產(chǎn)總計	8000
應(yīng)付賬款	2000
長期借款	2000
股東權(quán)益	4000
負債及股東權(quán)益總計	8000

利潤表項目	2018年度
營業(yè)收入	10000
減：營業(yè)成本	6000
稅金及附加	320
銷售和管理費用	2000
財務(wù)費用	160
利潤總額	1520
減：所得稅費用	380
凈利潤	1140

（2）甲公司貨幣資金全部為經(jīng)營活動所需，財務(wù)費用全部為利息支出，甲公司的企業(yè)所得稅稅率25%。

（3）乙公司是甲公司的競爭對手，2018年相關(guān)財務(wù)比率如下：

	凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率	稅后利息率	凈財務(wù)杠桿（凈負債/股東權(quán)益）	權(quán)益凈利率
乙公司	22%	8%	60%	30.40%

要求：

（1）編制甲公司2018年管理用財務(wù)報表（結(jié)果填入下方表格中，不用列出計算過程，單位：萬元）。

管理用資產(chǎn)負債表	2018年末
經(jīng)營性資產(chǎn)
經(jīng)營性負債
凈經(jīng)營資產(chǎn)
金融負債
金融資產(chǎn)
凈負債
股東權(quán)益
凈負債及股東權(quán)益總計

管理用利潤表	2018年度
稅前經(jīng)營利潤
減：經(jīng)營利潤所得稅
稅后經(jīng)營凈利潤
利息費用
減：利息費用抵稅
稅后利息費用
凈利潤

（2）基于甲公司管理用財務(wù)報表，計算甲公司的凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、稅后利息率、凈財務(wù)杠桿和權(quán)益凈利率（注：資產(chǎn)負債表相關(guān)數(shù)據(jù)用年末數(shù)計算）。

（3）計算甲公司與乙公司權(quán)益凈利率的差異，并使用因素分析法，按照凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、稅后利息率和凈財務(wù)杠桿的順序，對該差異進行定量分析。

【答案】

（1）

管理用資產(chǎn)負債表	2018年末	解釋
經(jīng)營性資產(chǎn)	8000	貨幣資金+應(yīng)收賬款+存貨+固定資產(chǎn)
經(jīng)營性負債	2000	應(yīng)付賬款
凈經(jīng)營資產(chǎn)	6000	經(jīng)營性資產(chǎn)-經(jīng)營性負債
金融負債	2000	長期借款
金融資產(chǎn)	0
凈負債	2000	金融負債-金融資產(chǎn)
股東權(quán)益	4000	驗算：與傳統(tǒng)資產(chǎn)負債表中的股東權(quán)益相同
凈負債及股東權(quán)益總計	6000

管理用利潤表	2018年度	解釋
稅前經(jīng)營利潤	1680	由下向上：利潤總額+財務(wù)費用由上向下：營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-銷售和管理費用
減：經(jīng)營利潤所得稅	420
稅后經(jīng)營凈利潤	1260	稅前經(jīng)營利潤-對應(yīng)所得稅
利息費用	160
減：利息費用抵稅	40
稅后利息費用	120	稅前利息費用-對應(yīng)所得稅
凈利潤	1140	稅后經(jīng)營凈利潤-稅后利息費用驗算：與傳統(tǒng)利潤表中的凈利潤相同

（2）凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營凈利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn)=1260/6000=21%

稅后利息率=稅后利息費用/凈負債=120/2000=6%

凈財務(wù)杠桿=凈負債/股東權(quán)益=2000/4000=50%

權(quán)益凈利率=凈利潤/股東權(quán)益=1140/4000=28.5%

（3）甲公司與乙公司權(quán)益凈利率的差異=28.5%-30.4%=-1.9%

乙公司權(quán)益凈利率=22%+（22%-8%）×60%=30.4%　　　 ①

替換凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率：21%+（21%-8%）×60%=28.8%　②

替換稅后利息率：21%+（21%-6%）×60%=30%　　　　　③

替換凈財務(wù)杠桿：21%+（21%-6%）×50%=28.5%　　　　④

凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率變動的影響=②-①=28.8%-30.4%=-1.6%

稅后利息率變動的影響=③-②=30%-28.8%=1.2%

凈財務(wù)杠桿變動的影響=④-③=28.5%-30%=-1.5%

驗算：-1.6%+1.2%-1.5%=-1.9%

即凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率降低導(dǎo)致權(quán)益凈利率下降 1.6%，稅后利息率降低導(dǎo)致權(quán)益凈利率提高1.2%，凈財務(wù)杠桿降低導(dǎo)致權(quán)益凈利率下降 1.5%，綜合導(dǎo)致權(quán)益凈利率下降 1.9%。

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丁老師

2025-10-17 09:12:29 98人瀏覽

尊敬的學(xué)員，您好：

“利息費用抵稅”是指企業(yè)在支付利息時，這部分支出可以在計算應(yīng)納稅所得額時稅前扣除，從而減少企業(yè)的實際所得稅負擔。例如，甲公司利息費用160萬元，企業(yè)所得稅稅率25%，那么利息費用抵稅額就是160 × 25% = 40萬元，這本質(zhì)上相當于利息支出為企業(yè)節(jié)約了40萬元的稅款。在管理用利潤表中，這種抵稅效應(yīng)被單獨列示，幫助您更清晰地看到稅后利息費用的凈影響（如稅后利息費用120萬元），而不必混同于經(jīng)營活動的稅務(wù)處理。

希望可以幫助到您O(∩_∩)O~

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