問題來源：
2.主要關系——實體現金流量的來源
（1）營業(yè)現金毛流量（營業(yè)現金流量）=稅后經營凈利潤＋折舊與攤銷
（2）營業(yè)現金凈流量=營業(yè)現金毛流量-經營營運資本增加
（3）實體現金流量=營業(yè)現金凈流量-資本支出
其中：資本支出=凈經營性長期資產增加＋折舊與攤銷（的增加）
注意一個期間內，利潤表的“折舊與攤銷”
=資產負債表的“折舊與攤銷（的增加）”
（1）營業(yè)現金毛流量（營業(yè)現金流量）=稅后經營凈利潤＋折舊與攤銷
（收入100-付現成本40-折舊20）×（1-25%）+20=30+20=50
收入100×（1-25%）-付現成本40×（1-25%）+折舊20×25%=45+5=50
【做筆記】此處收入不是現銷收入，可能包含應收賬款，所以
叫做毛流量，只有減去營運資本的增加后才稱之為凈流量。
（2）營業(yè)現金凈流量=營業(yè)現金毛流量-經營營運資本增加
注意兩個角度
2021 | 2022 | ||
經營性流動資產 | 100 | 300 | |
經營性流動負債 | 60 | 200 | |
經營營運資本 | 40 | 100 | 增加60 |
經營性長期資產（固定資產） | 10 | 19 | 增加9 |
經營長期負債 | 0 | 0 | 增加0 |
累計折舊余額 | 4 | 5 | 增加1 |
資本支出 | 增加10 |
（3）實體現金流量=營業(yè)現金凈流量-資本支出
其中：資本支出=凈經營性長期資產增加＋折舊與攤銷（的增加）
資產負債表累計折舊期末數 | 利潤表累計折舊當期數 | ||
20年末 | 借：固定資產100 貸：銀行存款100 | 0 | 0 |
21年末 | 借：管理費用10 貸：累計折舊10 | 10 | 10 |
22年末 | 借：管理費用10 貸：累計折舊10 | 10 | 10 |
23年末 | 借：管理費用10 貸：累計折舊10 | 30 | 10 |
…… | …… | …… |
通關密鑰—解疑惑資本支出
注意資本支出可以理解為當年購買長期資產的現金流出。
資本支出
=凈經營性長期資產增加＋折舊與攤銷（的增加）
=經營性長期資產增加＋折舊與攤銷（的增加）-經營性長期負債增加
假設經營性長期負債增加為零，固定資產1是2020年12月31日新增的，原值100萬元，每年折舊10萬元,2022年末，賬面價值80萬元，累計折舊20萬元。
固定資產2是2022年2月28日新增的，原值72萬元，當年計提折舊10萬元，期末賬面價值62萬元。
根據公式計算2022年資本支出如下：
2022年末，凈經營性長期資產增加=80+62-90-0=52（萬元）
2022年度，利潤表，折舊20萬元，或者折舊科目余額的增加=30-10=20（萬元）
資本支出=52+20=72（萬元）
拓展1.如果該公司有成千上萬的固定資產，我們可以根據報表數據，輕松計算出當年的資本支出。
2.資本支出有沒有可能為負呢？可能，如果當年出售過固定資產，則可能為負。
3.如果經營性長期負債增加不為零，例如上例中如果經營性長期負債增加為30萬。說明利用了供應商提供的資金，資本支出是現金流量
2022年的資本支出
=經營性長期資產增加＋折舊與攤銷（的增加）-經營性長期負債增加
52+20-30=42（萬元）
總之，資本支出=凈經營性長期資產增加＋折舊與攤銷（的增加）
提示：為了不影響學員觀看效果，擴展3的年份以講義為準。
總結實體現金流量
=稅后經營凈利潤＋折舊與攤銷-經營營運資本凈增加-資本支出
=稅后經營凈利潤＋折舊與攤銷-經營營運資本凈增加-（凈經營性長期資產增加＋折舊與攤銷）
=稅后經營凈利潤-經營營運資本增加-凈經營性長期資產增加
=稅后經營凈利潤-凈經營資產增加（凈經營資產凈投資）
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張老師
2024-03-28 17:23:34 2087人瀏覽
尊敬的學員，您好：
折舊和攤銷代表了資產在使用過程中的價值損耗。在計算資本支出時，加上折舊和攤銷的數額，是為了反映企業(yè)為了維持或擴展其長期經營能力而投入的總資金。這里的“+20”是2022年度所有固定資產的折舊總額，它反映了這些資產在當年為企業(yè)創(chuàng)造收益的同時，自身價值的減少。所以，資本支出不僅包括了新增的長期資產投資（如購買新設備），也包括了為維持現有資產運營能力而發(fā)生的價值損耗（即折舊和攤銷）。這樣，資本支出就全面反映了企業(yè)在長期資產上的總投入。
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