A選項(xiàng)怎么理解？

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 2025-05-09 15:55:20

問題來源：

（多選題）下列關(guān)于單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的說法中，正確的有（　　）。

A、β系數(shù)反映單項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場平均收益率之間的變動(dòng)關(guān)系

B、如果β＞1，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場組合的風(fēng)險(xiǎn)

C、如果β=1，說明該資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)情況與市場組合的風(fēng)險(xiǎn)情況一致

D、如果β=0，說明該資產(chǎn)不受市場風(fēng)險(xiǎn)的影響，該資產(chǎn)的必要收益率只包含無風(fēng)險(xiǎn)收益率

正確答案：A,B,C,D

答案分析：單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)是反映單項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場平均收益率之間變動(dòng)關(guān)系的一個(gè)量化指標(biāo)，它表示單項(xiàng)資產(chǎn)收益率的變動(dòng)受市場平均收益率變動(dòng)的影響程度。當(dāng)β=1時(shí)，表示該資產(chǎn)的收益率與市場平均收益率成相同比例的變化，其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)情況與市場組合的風(fēng)險(xiǎn)情況一致；如果β＞1，說明該資產(chǎn)收益率的變動(dòng)幅度大于市場組合收益率的變動(dòng)幅度，該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場組合的風(fēng)險(xiǎn)；如果0＜β＜1，說明該資產(chǎn)收益率的變動(dòng)幅度小于市場組合收益率的變動(dòng)幅度，該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度小于整個(gè)市場組合的風(fēng)險(xiǎn)。如果β=0，說明該資產(chǎn)不受市場風(fēng)險(xiǎn)的影響，市場風(fēng)險(xiǎn)對(duì)該資產(chǎn)沒有影響。選項(xiàng)A、B、C、D均正確。

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楊老師

2025-05-09 15:59:16 450人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

您提到的A選項(xiàng)，其實(shí)可以這樣理解：β系數(shù)就像一個(gè)“敏感度指標(biāo)”，它衡量的是某項(xiàng)資產(chǎn)收益率相對(duì)于市場整體收益率變化的反應(yīng)程度。比如如果市場平均收益率上漲1%，而某資產(chǎn)的β系數(shù)是1.5，那么該資產(chǎn)收益率預(yù)計(jì)會(huì)上漲1.5%。這里的“變動(dòng)關(guān)系”指的是兩者之間的聯(lián)動(dòng)性和影響幅度，β值越大，說明該資產(chǎn)受市場波動(dòng)的影響越明顯。因此A選項(xiàng)正確反映了β系數(shù)的核心含義。

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