2017注會《財管》每日一大題：短期償債能力比率
3科
日均>3h
注冊會計師知識點在學習過程中尤為重要，為了幫助考生找準學習方向，提高學習效率，東奧小編為大家整理了財務成本管理的每日一大題，把握住主觀題，考試就成功一半。
【所屬章節(jié)】
知識點屬于《財務成本管理》科目第二章 財務報表分析和財務預測
【知識點】短期償債能力比率
【例題 計算分析題】甲公司是一家上市公司，為了綜合分析上年度的經(jīng)營業(yè)績，公司董事會召開專門會議進行討論。公司相關資料如下：
資料一：甲公司資產(chǎn)負債表簡表如表1所示：
表1 甲公司資產(chǎn)負債表簡表(2016年12月31日)
單位：萬元
|
資產(chǎn) |
年末金額 |
負債和股東權益 |
年末金額 |
|
貨幣資金 |
4000 |
流動負債合計 |
20000 |
|
應收賬款 |
12000 |
非流動負債合計 |
40000 |
|
存貨 |
14000 |
負債合計 |
60000 |
|
流動資產(chǎn)合計 |
30000 |
股東權益合計 |
40000 |
|
非流動資產(chǎn)合計 |
70000 |
||
|
資產(chǎn)合計 |
100000 |
負債和股東權益合計 |
100000 |
資料二：甲公司2016年營業(yè)收入為146977萬元，凈利潤為9480萬元。
資料三：甲公司及行業(yè)標桿企業(yè)部分財務指標如表2所示(財務指標的計算如需年初、年末平均數(shù)時，使用年末數(shù)代替);
表2 甲公司及行業(yè)標桿企業(yè)部分財務指標(2016年)
|
項目 |
甲公司 |
行業(yè)標桿企業(yè) |
|
流動比率 |
（A） |
2 |
|
速動比率 |
（B） |
1 |
|
資產(chǎn)負債率 |
× |
50% |
|
營業(yè)凈利率 |
× |
（F） |
|
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） |
× |
1.3 |
|
總資產(chǎn)凈利率 |
（C） |
13% |
|
產(chǎn)權比率 |
（D） |
（G） |
|
權益凈利率 |
（E） |
（H） |
注：表中“×”表示省略的數(shù)據(jù)。
資料四：行業(yè)標桿企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率為12次，應收賬款周轉(zhuǎn)率為15次。
要求：
(1)確定表2中英文字母代表的數(shù)值(同時需要列示計算過程)。
(2)計算甲公司的存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率，與行業(yè)標桿企業(yè)對比，分析甲公司短期償債能力指標的可行性。
(3)計算甲公司2016年權益凈利率與行業(yè)標桿企業(yè)的差異，并使用因素分析法依次測算總資產(chǎn)凈利率和權益乘數(shù)變動對權益凈利率差異的影響。
【答案】
(1)
|
項目 |
甲公司 |
行業(yè)標桿企業(yè) |
|
流動比率 |
（A=1.5） |
2 |
|
速動比率 |
（B=0.8） |
1 |
|
資產(chǎn)負債率 |
× |
50% |
|
營業(yè)凈利率 |
× |
（F=10%） |
|
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） |
× |
1.3 |
|
總資產(chǎn)凈利率 |
（C=9.48%） |
13% |
|
產(chǎn)權比率 |
（D=1.5） |
（G=1） |
|
權益凈利率 |
（E=23.7%） |
（H=26%） |
A=30000/20000=1.5
B=(4000+12000)/20000=0.8
C=9480/100000×100%=9.48%
D=60000/40000=1.5
E=9480/40000=23.7%
F=總資產(chǎn)凈利率/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=13%/1.3=10%
權益乘數(shù)=1/(1-資產(chǎn)負債率)=1/(1-50%)=2，G=權益乘數(shù)-1=2-1=1
H=總資產(chǎn)凈利率×權益乘數(shù)=13%×2=26%
(2)甲公司存貨周轉(zhuǎn)率=146977/14000=10.50(次)
甲公司應收賬款周轉(zhuǎn)率=146977/12000=12.25(次)
甲公司的存貨周轉(zhuǎn)率與應收賬款周轉(zhuǎn)率均小于行業(yè)標桿企業(yè)，存貨和應收賬款的變現(xiàn)質(zhì)量還有提高的空間。
(3)甲公司2016年權益凈利率與行業(yè)標桿企業(yè)的差異=23.7%-26%=-2.3%
總資產(chǎn)凈利率變動對權益凈利率的影響=(9.48%-13%)×2=-7.04%
甲公司權益乘數(shù)=100000/40000=2.5
權益乘數(shù)變動對權益凈利率的影響=9.48%×(2.5-2)=4.74%。
財務成本管理作為注會考試中一門科目，其難度經(jīng)常被低估。CPA考試是以會計和審計科目作為核心展開的，而會計和審計相關內(nèi)容的展開，其核心交匯點在于企業(yè)財務報表。注冊會計師考試時間為10月14-15日，記得提前做好考試安排和準備。
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