2017年高級會計師考試案例分析（3.26）

來源：東奧會計在線責編：王妍2017-03-26 09:17:37

　　東奧會計在線高級會計師頻道提供：本篇為2017年高級會計考試案例分析。

　　【案例分析】

　　QH公司成立于2001年12月，主要利用互聯(lián)網為國內資本市場提供金融信息服務，主要產品有：網上行情交易系統(tǒng)、深度分析系統(tǒng)、手機金融信息等，并擁有“QH金融服務網”綜合性的金融信息門戶網站。2009年12月25日，QH公司首次公開發(fā)行A股股票順利實施，并在深圳交易所創(chuàng)業(yè)板成功上市。QH公司未來總體發(fā)展目標是：在保持中國互聯(lián)網金融信息行業(yè)領先地位的同時，積極開拓國際市場，以期成為在世界范圍內具有影響力的金融信息綜合服務提供商。因此，QH公司擬實施海外并購戰(zhàn)略，并成立專門負責海外并購的團隊。

　　QH公司海外并購團隊委托某國際知名的會計師事務所對所選擇的符合收購條件的目標公司可能面臨的風險進行了評估。經過調查篩選，NT公司最終成為QH公司擬收購對象。該公司基本情況如下：

　　NT公司是一家在香港地區(qū)提供金融數據和資訊的服務商，成立于2000年3月，主營業(yè)務是利用互聯(lián)網提供金融信息服務，重要客戶涵蓋國內外著名銀行、證券經紀商等300多家機構。NT公司向其客戶收取以美元結算的信息使用費。最近幾年美元對人民幣的匯率波動區(qū)間較大，而港幣匯率與美元匯率直接掛鉤。

　　NT公司發(fā)布的部分金融信息來源于一些信息發(fā)布機構、報紙、雜志、網站媒體。為了建立長期、穩(wěn)定的合作關系，NT公司與這些信息提供商簽署了信息共享外包協(xié)議，并向信息提供商支付信息使用費。隨著業(yè)務收入規(guī)模的不斷增加，NT公司支付的信息使用費也將呈遞增的趨勢。

　　NT公司作為香港證券交易所指定的發(fā)布免費實時信息的機構，在香港資本市場具有重要影響力，擁有香港證券及期貨事務監(jiān)察委員會簽發(fā)的“提供證券建議”許可證，但必須按規(guī)定通過年度資質審查，才能保持該許可資格。

　　NT公司依托自行開發(fā)的網絡系統(tǒng)平臺，安全、可靠地向客戶提供金融資訊產品。NT公司制定了完善的數據庫備份制度、行情源備份制度和鏈路備份制度，并配備了專業(yè)運營維護人員，以盡可能保證網絡系統(tǒng)平穩(wěn)運行和數據安全。

　　NT公司技術人員隊伍穩(wěn)定，未出現(xiàn)技術人員重大流失的情形，并制定了適當的薪酬標準體系、以及對關鍵技術人員實施股權激勵等。雖然這些措施有助于保證技術團隊的穩(wěn)定，但同行間高端技術人才的爭奪依然激烈。

　　NT公司正積極開拓新加坡市場，力爭為當地乃至亞洲著名的國際銀行機構及其客戶提供港股、美股及新加坡股票信息。開拓新加坡市場的理由是，新加坡屬于東盟自由貿易區(qū)的成員，與印度、香港均有著深入的經濟合作;相對于其他金融中心，新加坡在提供綜合服務上更有優(yōu)勢;可以經由新加坡與全球市場保持更緊密關聯(lián)，并為其他經濟體提供增值服務，通過發(fā)揮其在東南亞和亞洲其他主要國家和地區(qū)之間的橋梁作用，能夠把全球市場及其投資者與亞洲需求結合起來。除此之外，NT公司正在研發(fā)IOS及Android手機財經應用軟件，該軟件旨在兼容iPhone的IOS系統(tǒng)和其他手機的Android系統(tǒng)，并可通過App Store和Google Play平臺下載。用戶安裝后可以通過手機查詢到實時、詳盡的財經信息，以滿足手機用戶對金融信息的需求。

　　NT公司對新加坡市場的開發(fā)以及手機軟件的研發(fā)需要投入大量的資金，并且涉及的金額遠大于NT公司經營產生的現(xiàn)金流入。盡管NT公司已獲當地銀行的一些財務支持，但投資所需資金的缺口依然較大，從而導致上述新加坡市場的拓展及新產品研發(fā)進展緩慢。

　　經董事會及股東大會批準同意后，QH公司與被并購方通過友好協(xié)商方式達成并購協(xié)議，并以現(xiàn)金收購了NT公司全部股權。并購完成后，NT公司依然正常運營。

　　QH公司完成對NT公司的并購后，進行了一系列整合，尤其是戰(zhàn)略整合。

　　要求：

　　(1)按照企業(yè)并購的五個不同標準下的分類，分別判斷QH公司收購NT公司所屬的企業(yè)并購類型，并簡要說明理由。

　　(2)簡要分析該并購中可能獲得的協(xié)同效應。

　　(3)簡述戰(zhàn)略整合的模式。