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2017稅務(wù)師《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》知識(shí)點(diǎn)：反映償債能力的比率

　　【東奧小編】現(xiàn)階段進(jìn)入2017年稅務(wù)師考試備考預(yù)習(xí)期，是梳理稅務(wù)師考試考點(diǎn)的寶貴時(shí)期，我們一起來(lái)學(xué)習(xí)2017《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》基礎(chǔ)考點(diǎn)：反映償債能力的比率。

　　(一)短期償債能力

　　【補(bǔ)充】絕對(duì)數(shù)指標(biāo)：營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

　　速動(dòng)與非速動(dòng)資產(chǎn)的劃分

　　資產(chǎn)負(fù)債表

　　單位名稱(chēng)：宏大股份有限公司 2×13年12月31日 單位：元

　　【答案及解析】

　　(1)流動(dòng)比率

　　年初流動(dòng)比率=186670/55000=3.39

　　年末流動(dòng)比率=216700/74500=2.91

　　(2)速動(dòng)比率

　　年初速動(dòng)比率=(186670-110000-2200)/55000=1.35

　　年末速動(dòng)比率=(216700-88000-4400)/74500=1.67

　　(3)現(xiàn)金比率

　　年初現(xiàn)金比率=(11770+11000)/55000=0.41

　　年末現(xiàn)金比率=(46200+5500)/74500=0.69

　　指標(biāo)的分析

　　(1)一般來(lái)說(shuō)，該類(lèi)指標(biāo)從反映短期償債能力來(lái)看，一般情況下是指標(biāo)值越大表示償債能力越強(qiáng);

　　(2)過(guò)高的比率，也可能反映企業(yè)擁有過(guò)分充裕的現(xiàn)金或低盈利的流動(dòng)資產(chǎn)過(guò)多，說(shuō)明企業(yè)資金利用不充分，有可能降低企業(yè)的獲利能力;

　　(3)指標(biāo)分析應(yīng)注意的問(wèn)題

　　利用流動(dòng)比率分析償債能力要注意對(duì)存貨和應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力分析;

　　利用速動(dòng)比率要注意對(duì)應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力這一因素的分析。

　　【例題·單選題】下列各項(xiàng)中，不屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是( )。

　　A.現(xiàn)金

　　B.產(chǎn)成品

　　C.應(yīng)收賬款

　　D.交易性金融資產(chǎn)

　　【答案】B

　　【解析】構(gòu)成流動(dòng)資產(chǎn)的各項(xiàng)目，流動(dòng)性差別很大。其中貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各項(xiàng)應(yīng)收賬款，可以在較短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)，稱(chēng)為速動(dòng)資產(chǎn)。

　　(二)長(zhǎng)期償債能力——針對(duì)全部負(fù)債的償還

　　1.還本能力：

　　負(fù)債總額/XX資產(chǎn)(總資產(chǎn)、凈資產(chǎn))

　　分析時(shí)需注意的問(wèn)題

　　(1)一般來(lái)說(shuō)，指標(biāo)低，企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力強(qiáng);反之則相反。

　　(2)從股東的角度看，在企業(yè)總資產(chǎn)報(bào)酬率高于負(fù)債資本成本率的條件下，指標(biāo)高，可以充分利用財(cái)務(wù)杠桿獲得利益。

　　【教材例題116頁(yè)】

　　資產(chǎn)負(fù)債表

　　單位名稱(chēng)：宏大股份有限公司 2×13年12月31日 單位：元

　　【答案及解析】

　　年末資產(chǎn)負(fù)債率=160500/401170×100%=40%

　　年末產(chǎn)權(quán)比率=160500/240670×100%=66.69%

　　【例題·多選題】如果不考慮其他因素，下列項(xiàng)目中說(shuō)明企業(yè)償還債務(wù)能力越強(qiáng)的有( )。

　　A.較高的現(xiàn)金比率

　　B.較高的已獲利息保障倍數(shù)

　　C.較高的產(chǎn)權(quán)比率

　　D.較高的流動(dòng)比率

　　E.較高的資產(chǎn)負(fù)債率

　　【答案】ABD

　　【解析】CE選項(xiàng)越高，說(shuō)明償還債務(wù)能力越弱。

　　2.付息能力指標(biāo)

　　【例題·單選題】甲公司2010年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為1200萬(wàn)元，計(jì)提的減值準(zhǔn)備110萬(wàn)元，固定資產(chǎn)折舊400萬(wàn)元，公允價(jià)值變動(dòng)收益50萬(wàn)元，存貨增加600萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目減少800萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增加100萬(wàn)元，發(fā)生財(cái)務(wù)費(fèi)用160萬(wàn)元，(其中利息費(fèi)用150萬(wàn)元);該公司適用企業(yè)所得稅稅率為25%，不存在納稅調(diào)整項(xiàng)目。若不考慮其他事項(xiàng)，則該公司2010年已獲利息倍數(shù)為(　 )。(2011年)

　　A.1.86

　　B.2.O4

　　C.3.12

　　D.3.49

　　【答案】D

　　【解析】經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn)+不影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量但減少凈利潤(rùn)的項(xiàng)目-不影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量但增加凈利潤(rùn)的項(xiàng)目+與凈利潤(rùn)無(wú)關(guān)但增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的項(xiàng)目-與凈利潤(rùn)無(wú)關(guān)但減少經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的項(xiàng)目。

　　1200=凈利潤(rùn)+110+400-50-600+800+100+160

　　凈利潤(rùn)=1200-110-400+50+600-800-100-160=280

　　稅前利潤(rùn)=280/(1-25%)=373.33(萬(wàn)元)

　　息稅前利潤(rùn)=373.33+150=523.33(萬(wàn)元)

　　已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用=523.33/150=3.49。

　　【例題·單選題】乙公司2015年的營(yíng)業(yè)收入為14500萬(wàn)元,財(cái)務(wù)費(fèi)用為500萬(wàn)元,資產(chǎn)減值損失為10萬(wàn)元,所得稅費(fèi)用為32.50萬(wàn)元,凈利潤(rùn)為97.50萬(wàn)元,乙公司2015年資本化利息支出100萬(wàn)元，已經(jīng)計(jì)入在建工程,則利息保障倍數(shù)為( )

　　A.1.26

　　B.1.17

　　C.1.05

　　D.0.93

　　【答案】C

　　【解析】利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用=(97.5+32.5+500)÷(500+100)=1.05

　　【例題·多選題】下列各項(xiàng)指標(biāo)中，用于反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的有( )。(2014年)

　　A.流動(dòng)比率

　　B.現(xiàn)金比率

　　C.產(chǎn)權(quán)比率

　　D.資產(chǎn)負(fù)債表

　　E.已獲利息倍數(shù)

　　【答案】CDE

　　【解析】選項(xiàng)A、B是反映短期償債能力的指標(biāo)。

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